从紧货币政策看银贷新趋势

第一篇：从紧货币政策看银贷新趋势

从紧货币政策看银贷新趋势

郭文美黎友焕

2007年12月5日，中央经济会议基本上确定了2008年我国实施从紧的货币政策。会议指出，国家有关部门将在总量上对货币供给和信贷投放实行更严格的控制。包括，稳步加息，严格控制商业银行信贷规模，采取央票、国债等对冲工具加大对冲力度等。从紧的货币政策将对居民贷款产生影响，并进一步加强银行收紧房贷的压力，同时有可能导致2008年国家实施限制居民贷款的政策。

一、从紧的货币政策对居民贷款的影响

从紧的货币政策从长期来看有助于平稳物价，缓和物价上涨的压力，扩大消费需求，促进居民日常消费；但是另一方面也限制了居民的消费贷款，在短期内物价无法下调的情况下，将有可能抑制居民消费。其次，从紧的货币政策将影响银行面对居民的住房贷款政策。而央行于2007年12月8日在年内第10次上调了存款准备金率标准，将其调整到14.5%，调整幅度为1个百分点，为以往幅度的两倍。在这两项政策的相互作用下，国家加强了银行体系流动性管理的力度，促使银行进一步加紧收紧房贷业务，从而影响了居民的购房贷款，提高居民购房贷款难度。

二、银行2007年年底出现“无款可贷”的情况

2007年8月份以来，全国大部分银行都在调整放贷政策，紧缩房贷的信号越来越明显。如提高第二套住房首付比例、抬高二手房贷门槛等。银行紧缩的放贷政策不仅与之前过快上涨的房价有关，更重要的是因为其中部分银行因前期放贷数额过大，年底出现“无款可贷”的情况。

（一）银行收紧房贷现状及原因

2007年6月份以来，买房者申请住房贷款业务日趋困难。大部分银行提高了第二套住房首付比例；部分银行除了满足个人住房需求的房贷业务外，原则上不予审批其他用途的贷款，而以经营、个人综合消费为用途的个人住房抵押类贷款也基本停止；另外有些银行从8月起“暂停所有零售贷款接单”，实际上便是停止办理二手房贷业务；另外，有些银行甚至不敢轻易接受贷款申请。

银行收紧房贷的原因有来自银监会对银行施加的压力。2007年6月初，银监会向各商业银行发出了紧缩房贷的信号，要求各商业银行总行自查房贷风险，并规定各家银行全年的信贷规模增长率不能超过15%。其次，银行收紧房贷也与前期房价快速增长有关，房价的过快上涨加强了住房贷款的风险。假如房价出现大跌，那么银行所持有的抵押物价值将面临缩水，借款人偿还银行贷款的积极性也将大大减弱，此时银行面临的将是一场坏账危机。然而，在银监会施加压力以及房价上涨的背后，导致银行不得不收紧放贷的一个更为重要的原因便是部分银行实际上已经出现“无款可贷”的情况。

（二）银行年底出现“无款可贷”的情况

2007年，截至12月初，央行10次上调存款准备金率、5次加息。其中，7月30日，央行第6次上调存款准备金距离央行加息仅仅10天。连续上调存款准备金率，严重影响了银行内部的流动性，银行银根逐渐紧缩，一些中小型商业银行资金面临紧张。另外，上半年全国绝大部分商业银行积极放贷，住房贷款投放进度快，短期、中长期贷款均呈现较大增幅。其中，中长期贷款主要为个人住房贷款，房地产开发贷款新增基数大。以深圳为例，根据深圳银监局的统计数据，今年上半年深圳个人长期消费贷款增加425.4亿元，而去年同期仅增加121.2亿元。从上市银行2007年半年报来看，上半年银行个人住房贷款规模快速增长，占银行贷款业务总额的比重近1/5，同比增速为10%-30%。根据中国银监会数据，2007年上半年各家银行贷款快速增长，前7月人民币新增贷款已达2.77万亿，逼近去年全年水平的90%。某些股份制银行分行在上半年已经用完全年80%的额度，某些银行甚至在半年时间内将全年贷款配额用光。

另一方面，存款一直是商业银行放贷资金的最主要来源。而2007年上半年，由于储蓄存款大量进入股市、房地产等资本市场导致银行存款急剧减少。按照我国相关法规的规定，即商业银行贷存比（即贷款额与存款额的比例）不能超过75%的限制，存款总量的减少就意味着银行可用于贷款的总额减少。因此，由于前期贷款额度太大，而银行存款却大量减少，导致年底部分银行出现无款可贷的情况。由以上分析可知，从6月份开始，许多银行已逐渐提高房贷的首付比例，收紧贷款审批。其主要原因就是因前其放贷基数过大、放贷速度过快，导致许多银行配额用完，年底无款可贷。

三、2008年居民贷款政策走势

中央经济工作会议确定，2008年宏观调控的首要任务之一是防止经济增长由偏快转为过热、防止价格由结构性上涨演变为明显的通货膨胀。同时明确要求2008年人民银行将进一步发挥货币政策在宏观调控中的重要作用，实行从紧的货币政策。而央行也于2007年12月8日将存款准备金率上调至14.5%。结合从紧的货币政策以及今年贷款的情况分析，由于今年发放贷款基数太大，2008年国家为实现已定的政策目标，对居民消费贷款，特别是住房贷款，无论从贷款额度或是从贷款利率都可能实行从紧的政策，加强流动性管理。在贷款额度上，相较近年的数额将可能大幅度缩小，而贷款利率也很可能上升。

（郭文美：广东省社会科学院经济学硕士研究生；黎友焕：经济学博士，广东省社会科学院产业经济研究所副所长、研究员）

该文发表在《亚太经济时报》2008年1月3日A07版

第二篇：从紧货币政策形势下农信社三大比较优势分

从紧货币政策形势下农信社三大比较优势分析
【本文摘要】近两年来，人民银行为了有效抑制通货膨胀，频繁调高利率、存 款准备金率，大量发行央行票据，甚至实行贷款规模总量控制，国内绝大多数银 行由流动性严重过剩逐步变成流动性“吃紧”，银行业的发展脚步也随之放缓，对于规模小、包袱重、实力弱的农村信用社来说，更有“坐困愁城”之感。近两年来，人民银行为了有效抑制通货膨胀，频繁调高利率、存款准备金率，大量发行央行票据，甚至实行贷款规模总量控制，国内绝大多数银行由流动性严 重过剩逐步变成流动性“吃紧”，银行业的发展脚步也随之放缓，对于规模小、包袱重、实力弱的农村信用社来说，更有“坐困愁城”之感。然而，冷静分析当 前的宏观调控政策和经济、金融形势，可以发现，相对其他银行而言，农村信用 社在非常时期仍然存在三个方面的比较优势，农村信用社只要及时、有效把握这 些优势，必定能够有所作为。

一、政策优势 2004 年以来，人民银行在实行从紧的货币政策过程中，一直对农村信用社 “网开一面”——区别对待。一是在存款准备金政策方面给予农村信用社特殊待 遇。目前，人民银行将国内银行业的存款准备金率调高到 17.5%，部分城市商业 银行达到 18%，而人民银行只要求农村信用社执行 15%的存款准备金政策，对 A 类地区的农村信用社（所谓 A 类地区，是指农村信用社的农业贷款余额不低于贷 款余额的 60%的农业大县）的政策更加优惠，他们只需要按 12%的比例向人民银 行缴纳存款准备金。与全国银行业执行的存款准备金率相比，农村信用社普遍低 2.5 个百分点，A 类地区低 5.5 个百分点。二是人民银行公开市场操作对农村信 用社没有约束力。近两年来，为了紧缩国内银行业的流动性，人民银行定向发行 了大量的长、短期央行专项票据，但这些票据都是面向国内 40 多家商业银行（公 开市场一级交易商）发行，没有将农村信用社列入发行的对象（即农村信用社不

需要强制性购买）。三是人民银行支农再贷款机制保证了农村信用社正常的信贷 活动基本上不存在资金“断链”的风险。近几年来，由于农村信用社发挥着信贷 支农的主力军的作用，因此，如果农村信用社存在资金不足的问题，人民银行都 会以较低利率向农村信用社提供支农再贷款。从政策层面看，农村信用社在货币政策方面享有的特殊待遇是其他银行望尘 莫及的，其信贷活动基本上不要担心政策性因素可能带来的流动性问题。从现实 情况来看，近两年来，农村信用社的流动性几乎不受人民银行从紧货币政

策的影 响，甚至还存在流动性过剩的问题。2007 年以来，衡阳市农村信用社整体的超 额备付金比例一直保持在 20%以上，远远高出 5%的监管标准，人民银行 2008 年 实行的“前三后四”和“三三二二”的规模控制措施对农村信用社的信贷投入没 有实质性的约束力——上半年衡阳市农村信用社的信贷投放规模触摸不到人民 银行规模控制的上限，同时，当地人民银行还有数亿元的支农再贷款等待农村信 用社申请使用。在如此宽松的资金环境下，农村信用社只要发现好的客户、好的项目，在风 险可控的前提下，就可以无所顾忌地予以支持，而不会象其他银行一样有“僧多 粥少”之困。

二、市场优势 农村、农业、农民一直是农村信用社的主要服务对象，最近两年，由于农业 银行改革进展慢、邮政储蓄银行刚组建、农业发展银行业务转轨未到位，因此，农村信用社在 “三农”信贷市场上的优势比较明显。中央提出建设社会主义新 农村的宏伟蓝图之后，从中央到地方对“三农”工作的支持力度不断增强，即使 是在宏观调控阶段，国家的财政政策、货币政策对“三农”一直“另眼相看”，这既是建设社会主义新农村长远决策的体现，也是治理结构性通货膨胀的现实要 求——本次通货膨胀起因于农副产品的不断大幅度上涨。由于最近几年各种自然灾害和家禽、家畜传染性疾病不断发生，再加上今年

南方十多个省份冰灾和洪灾、四川、甘肃等省的地震灾害的影响，国内农副产品 供不应求，价格持续大幅度上涨，导致了结构性通货膨胀的形成，因此，未来几 年，农业将成为有利可图的行业，这对于扎根在农村，以农业、农民、涉农企业 作为主要信贷对象的农村信用社来说提供了非常好的发展机遇。农村信用社应充 分发挥信贷杠杆的作用，支持农作物的生产和加工规模的扩大，以增强市场供应 能力，支持传统农业向现代农业进化速度，以增强农业收益的稳定性和抗风险能 力。

三、竞争优势 在正常的宏观经济形势和货币政策环境下，农村信用社因机构小、规模小、商誉低而在国内银行业的竞争中处于弱势地位，在与优质客户合作方面处于被动 状态，农村信用社很难留住好企业、大企业，甚至在农村信用社全力支持下发展 起来的民营企业，一旦被大银行“青睐”，就纷纷“跳槽”。2007 年下半年以 来，随着从紧的货币政策效果逐步显现，大银行的流动性由过剩变为吃紧，不得 不逐渐收紧信贷“闸门”，使得相当一部分企业特别是中小民营企业的流动资金 需求难以为继。这些企业为了生存和发展，只得主动寻求农村信用社的信贷支持
，这对农村信用社来说，是择优选择信贷客户的好时机。农村信用社可以充分利用 资金相对宽松的优势，快速进入中小企业的信贷市场，以稳定的资金供应为筹码，逐步与一些优质客户建立起比较牢固的长期合作关系，为农村信用社的持续、快 速发展奠定良好的市场基础。同时，农村信用社应主动引进一些公司治理较完善、经营机制较先进、管理能力较强的民营企业参与农村信用社的管理，以不断改进 农村信用社的经营机制、不断改善农村信用社的法人治理状况，从而加快农村信 用社向现代银行过渡的步伐。从紧的货币政策既是压力，也有机遇，只要农村信用社充分发挥政策优势、市场优势和竞争优势，积极支农，有效支持民营经济的发展，不但能够为治理通 货膨胀发挥重要作用，也能够为新农村建设作贡献，还能够促进自身的健康发展。

第三篇：农村合作银行关于从紧的货币政策对经营情况影响的调研报告3

农村合作银行关于从紧的货币政策

对经营情况影响的调研报告

银监分局：

2011年以来，央行六次上调存款准备金，合行虽受惠于政策倾斜，但限于自身实力、管理能力和年初密集调控政策的累积效应，在新一轮从紧货币政策推动下，风险暴露将日益明显。为了解从紧货币政策对合行的影响程度，根据庆阳银监分局要求，合行进行了详细的调研，现将有关情况汇报如下：

一、基本情况

截止2011年5月末，各项贷款余额134970万元，比年初净增18512万元，占全年计划3.7亿元的50%，比去年同期减少30万元。其中农户贷款131828万元，比年初净增18495万元。农村经济组织贷款1780万元，比年初下降214万。各项存款余额195808万元，比年初增加12778万元，存贷比例69％；可用性资金余额16649万元。

二、从紧货币政策对合行业务经营的影响

从紧的货币政策的一项主要内容是压缩信贷规模，去年以来，人民银行信贷调控 “有保有压、有扶有控”的思路，在从紧的大背景下，不同产业的紧松程度会有明显差异。处于“薄弱环节”的农业面对的信贷环境相对宽松。按县人行的要求,今年

第四篇：我看当前的货币政策

我看当前的货币政策

目前我国的通胀压力开始缓解，政府调控效果开始显现。但是信贷收缩政策给中国经济带来的消极影响也显而易见。持续紧缩政策下企业资金紧张问题日益突出，工业生产与投资均会因信贷紧缩政策而有所下滑。10月制造业PMI为50.4%，比上月回落0.8个百分点，降至2009年3月以来的新低。10月份PMI指数回落，预示未来经济增速将继续降低。三季度出口和投资都出现了增速下降，受其影响，经济增速总体呈降低态势。面对这样的宏观经济形势变化，对宏观政策应当适时适度进行预调微调，已成为市场对未来宏观政策会趋于定向宽松的一致性预期，从中也显示了相关部门对信贷环境过于收紧可能导致实体经济下滑过快的一定担忧。

事实上，目前宏观政策面向定向宽松的诸多措施早已展开。例如，大量高铁项目因缺钱停工，但伴随着财政部宣布对其减半征收利息所得税，发改委明确为政府支持债券，由此化解了高铁的融资困境。还有，最近银监会下发了《关于支持商业银行进一步改进小型微型企业金融服务的补充通知》，对小微型企业提供金融支持，以防范中小企业运行风险加大。另外10月31日公布增值税营业税起点大幅上调。这些事件都标志着当前国内的宏观政策正缓步趋于定向宽松。

据银行业人士透露，截止10月27日，四大银行10月新增贷款规模约为1400多亿元。从10月下旬四大银行信贷投放情况看，10月21日至27日5个工作日，新增信贷猛增600多亿元，信贷闸门出现松动迹象。银行信贷政策松动有可能会对小额贷款公司带来一定的冲击。

第五篇：2014亳州公务员 面试新趋势：透过申论看面试

2014亳州公务员 面试新趋势：透过申论看面试

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公务员面试一直是命题人与考生相互博弈，不断创新的过程，面试新题型也在这个过程中不断革新。从题型设置上来说，开始出现材料题、漫画题、填空题;从题目内容上来说，出现了写一封信、打一个电话等新颖的测查方式。中公教育专家在此主要针对2013年天津市公务员面试中出现的“写一封信”新题型，跟大家做相关分析。

从公务员考试的千军万马中脱颖而出的佼佼者们，在复习公务员考试申论时，应该都知道有一类题型是测查考生贯彻执行能力的，通常是写一篇应用文，而一封信正是应用文的一种文体。因此，我们就从大家都熟悉的申论应用文写作入手，看看面试中的“一封信”和申论中的“一封信”有何相通之处?

一、申论测查要素——贯彻执行能力分析

贯彻执行能力是通过考生撰写一篇应用文，考查考生是否能准确把握命题人意图，通过正确的行政手段落实工作，并最终达到工作目的等三方面内容。在应用文中的“一封信”撰写过程中，就需要了解三方面内容：一是写这封信的目的，二是如何实现目的，三是效果评估。在脱离材料的情况下，我们需要调动自己的知识储备和工作生活经验，对以上三方面内容进行补充，在此基础上规范书写格式即可。

例如2013年天津市公务员面试中的一道题目：

今年，某区企业缺工1万人，为解决本区企业用工难问题，该区决定在当地媒体发表“致外来务工朋友们的一封信”，以吸引和挽留外来务工人员在该区就业。如果由你来起草这封信，你准备怎样写?

如果把这道题当成应用文写作，正文包含发文事由和具体措施，参考答案如下：

尊敬的广大民工朋友：

你们好，我是**区的政府工作人员，随着国家对我们这个地区的资金注入、政策倾斜、高端人才的引进及高科技项目的投入生产，我区的经济得到了快速的发展，并且未来的发展前景不可估量，充满机遇。但是在城市发展过程中，更需要拼搏在一线的民工兄弟，作为推动城市化建设发展的中坚力量。我们区的发展也照样离不开民工兄弟。作为区政府工作人员，我也将为我们区未来发展立下汗马功劳的民工兄弟做出如下承诺：

第一，所有民工兄弟只要来到我区务工，不只是与用工单位签订劳务合同，为了保障民工兄弟的合法权益不受损害，我区劳动保障部门将同时与民工兄弟签订维权协议，如果与用工单位遇到劳务纠纷，将由我区劳动保障部门工作人员出面为大家协调解决劳务纠纷，保障合法权益不受侵害。

第二，所有国家政策规定下的各项保障制度，人事制度等，我区将严格贯彻执行，并且用法律手段为民工兄弟的权利保驾护航。

第三，民工兄弟来我区务工，我区专门建立了民工子弟学校，配备了我区最优师资力量，解决民工兄弟的子女教育问题，同时提供众多服务岗位解决配偶工作问题。

第四，为了让民工兄弟在我们区有归属感，我区政府专门向上级主管部门申请了能容纳一万个民工家庭的价格低廉、环境优美、交通便利的廉租房。

最后，随着我区的经济形势发展越来越好，作为区政府的工作人员，我也将在此承诺，我们区对民工兄弟的关爱程度也会逐步提高，对民工兄弟的保障机制也日趋完善，我们区的发展离不开民工兄弟，我们也为民工兄弟搭建好了发展的平台，给民工兄弟提供无限发展的机会。在此，我代表我区广大父老乡亲感谢民工兄弟来我区发展!

区人设局**办公室

2013年1月1日

二、申论与面试相通之处

同样是这道题目，其写信的目的是：吸引和挽留外来务工人员在该区就业;要实现这一目标需要在信中强调两点，一点是该区的发展平台和政策待遇，二是从民工切身利益出发解决其现实性问题。而这两点内容要体现在这封信里，就需要事先进行调查研究，最后将调研的结果写入信中即可。因此，作为一道面试题目，此题是考查考生计划组织能力的题目，在作答中将调查研究的过程阐述清楚，并按照该类题型的作答思路作答即可。

参考答案如下：

一个地区的经济发展离不开推动城市化建设发展的中坚力量——民工兄弟，要达到吸引和挽留外来务工人员在该区就业的目的，我需要提前了解该区发展情

况和外来务工人员的现实性问题。首先，我会通过查阅该区经济发展规划相关资料，了解该区未来经济发展的情况，包括国家对我们这个地区的资金注入、政策倾斜、高端人才的引进及高科技项目的投入生产等方面的信息，以便在信中体现我区的经济发展的优良前景。

其次，我将通过网络、电话等平台，了解一下现在外来务工人员在城市务工存在的问题，如民工兄弟合法权益的保障问题、民工子女受教育问题、民工基本权利的保障等。并结合政府相关文件和该区发展规划确定解决这些问题的方案。将这些内容写进信中，以从根本上解决民工现实性问题为出发点，最终达到吸引民工来我区就业，且能够稳定就业的目的。

最后，根据上述查阅的资料，进行整合，写进信中，同时注意这封信的内容尽量做到通俗易懂，真正从外来务工人员的角度出发，同时实现我区经济长效发展。这封信写好后，我会向领导申请，在其他同事的协助下，通过网络、报纸、电视、社区等多种平台进行公示。

通过中公教育专家以上分析，相信考生朋友们对这类新型题目有了一定的了解，也希望此文对公考朋友有一定的启发，同时希望大家在复习的过程中适时“回头”，换一种思路，换一种方式，你会发现，面试和申论在某些方面还是有相通之处的，这样大家在复习的过程中就不会那么吃力了。

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