20110418-信托收益的个人所得税规定集

第一篇：20110418-信托收益的个人所得税规定集

高收入个人所得税法规集

关于切实加强高收入者个人所得税征管的通知（国税发[2011]50号）...................................1 关于进一步加强高收入者个人所得税征收管理的通知（国税发[2010]54号）......................5 国税函[2005]424号文件相关问题.................................................................................................9 案例解读：信托收益的个人所得税 [原创 2010-11-23 09:53:37]..............................................9

一、关于定性问题...........................................................................................................................9

二、计税基数问题.........................................................................................................................10

三、关于扣缴义务人问题.............................................................................................................11

关于切实加强高收入者个人所得税征管的通知（国税发[2011]50号）

各省、自治区、直辖市和计划单列市国家税务局、地方税务局：

2010年5月，国家税务总局下发了《关于进一步加强高收入者个人所得税征收管理的通知》（国税发〔2010〕54号），各级税务机关采取有效措施，认真贯彻落实，取得积极成效。根据党的十七届五中全会通过的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十二个五年规划的建议》（以下简称《建议》）和十一届全国人大四次会议批准的《中华人民共和国国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》（以下简称《纲要》）对税收调节收入分配的有关要求，现就进一步做好高收入者个人所得税征管工作通知如下：

一、充分认识新形势下加强高收入者个人所得税征管的重要意义

党中央、国务院对收入分配问题高度重视，强调要合理调整收入分配关系。税收具有调节收入分配的重要功能，《建议》要求“加强税收对收入分配的调节作用，有效调节过高收入”。《纲要》提出要“完善个人所得税征管机制”，“加大对高收入者的税收调节力度”。做好高收入者个人所得税征管工作，对于有效地发挥税收调节收入分配的职能作用，促进社会公平正义与和谐稳定，具有重要意义。各级税务机关要认真贯彻落实党中央、国务院的部署和要求，将加强高收入者个人所得税征管作为当前和今后一个时期的一项重点工作，进一步强化征管基础，完善征管手段，创新管理和服务方式，为加快形成合理有序的收入分配格局做出积极努力。

二、不断完善高收入者主要所得项目的个人所得税征管

各级税务机关要继续贯彻落实国税发〔2010〕54号文件规定，以非劳动所得为重点，依法进一步加强高收入者主要所得项目征管。

（一）加强财产转让所得征管

1.完善自然人股东股权（份）转让所得征管。

（1）积极与工商行政管理部门合作，加强对个人转让非上市公司股权所得征管。重点做好平价或低价转让股权的核定工作，建立电子台账，记录股权转让的交易价格和税费情况，强化财产原值管理。

（2）加强个人对外投资取得股权的税源管理，重点监管上市公司在上市前进行增资扩股、股权转让、引入战略投资者等行为的涉税事项，防止税款流失。

（3）与相关部门密切配合，积极做好个人转让上市公司限售股个人所得税征管工作。

2.加强房屋转让所得和拍卖所得征管。

（1）搞好与相关部门的配合，加强房屋转让所得征管，符合查实征收条件的，坚持实行查实征收；确实不符合查实征收条件的，按照有关规定严格核定征收。

（2）加强与本地区拍卖单位的联系，掌握拍卖所得税源信息，督促拍卖单位依法代扣代缴个人所得税。

3.抓好其他形式财产转让所得征管。重点是加强个人以评估增值的非货币性资产对外投资取得股权（份）的税源管理，完善征管链条。

（二）深化利息、股息、红利所得征管

1.加强企业分配股息、红利的扣缴税款管理，重点关注以未分配利润、盈余公积和资产评估增值转增注册资本和股本的征管，堵塞征管漏洞。

2.对投资者本人及其家庭成员从法人企业列支消费支出和借款的，应认真开展日常税源管理和检查，对其相关所得依法征税。涉及金额较大的，应核实其费用凭证的真实性、合法性。

3.对连续盈利且不分配股息、红利或者核定征收企业所得税的企业，其个人投资者的股息、红利等所得，应实施重点跟踪管理，制定相关征管措施。同时，加强企业注销时个人投资者税收清算管理。

4.对企业及其他组织向个人借款并支付利息的，应通过核查相关企业所得税前扣除凭证等方式，督导企业或有关组织依法扣缴个人所得税。

（三）完善生产经营所得征管

1.重点加强规模较大的个人独资、合伙企业和个体工商户的生产经营所得的查账征收管理；难以实行查账征收的，依法严格实行核定征收。对律师事务所、会计师事务所、税务师事务所、资产评估和房地产估价等鉴证类中介机构，不得实行核定征收个人所得税。

2.对个人独资企业和合伙企业从事股权（票）、期货、基金、债券、外汇、贵重金属、资源开采权及其他投资品交易取得的所得，应全部纳入生产经营所得，依法征收个人所得税。

3.将个人独资企业、合伙企业和个体工商户的资金用于投资者本人、家庭成员及其相关人员消费性支出和财产性支出的，严格按照相关规定计征个人所得税。

4.加强个人独资、合伙企业和个体工商户注销登记管理，在其注销登记前，主管税务机关应主动采取有效措施处理好有关税务事项。

三、继续加强高收入行业和人群的个人所得税征管

（一）加强以非劳动所得为主要收入来源人群的征管

密切关注持有公司大量股权、取得大额投资收益以及从事房地产、矿产资源投资、私募基金、信托投资等活动的高收入人群，实行重点税源管理。

（二）做好高收入行业工薪所得征管工作

1.深化高收入行业工薪所得扣缴税款管理。重点关注高收入行业企业的中高层管理人员各项工资、薪金所得，尤其是各类奖金、补贴、股票期权和限制性股票等激励所得。

2.加强高收入行业企业扣缴个人所得税的工资、薪金所得总额与企业所得税申报表中工资费用支出总额的比对，强化企业所得税和个人所得税的联动管理。

3.对以各种发票冲抵个人收入，从而偷逃个人所得税的行为，严格按照税收征管法的规定予以处罚。

（三）对纳税人从两处或两处以上取得工资、薪金所得，应通过明细申报数据等信息汇总比对，加强纳税人自行申报纳税管理。

（四）完善数额较大的劳务报酬所得征管

1.督促扣缴义务人依法履行扣缴义务，与有关部门密切合作，及时获取相关劳务报酬支付信息，重点加强数额较大劳务报酬所得的征管。

2.加强对个人从事影视表演、广告拍摄及形象代言等获取所得的源泉控管，重点做好相关人员通过设立艺人工作室、劳务公司及其他形式的企业或组织取得演出收入的所得税征管工作。

（五）加强高收入外籍个人取得所得的征管

1.进一步建立和充实外籍个人管理档案，掌握不同国家、不同行业、不同职位的薪酬标准，加强来源于中国境内、由境外机构支付所得的管理。充分利用税收情报交换和对外支付税务证明审核等信息，加强在中国境内无住所但居住超过5年的个人境外所得税收征管。

2.加强外籍个人提供非独立劳务取得所得的征管，抓好对由常设机构或固定基地负担外籍个人报酬的监管，防范税收协定滥用。

四、建立健全高收入者应税收入监控体系

加强税务机关内部和外部涉税信息的获取与整合应用。通过各类涉税信息的分析、比对，掌握高收入者经济活动和税源分布特点、收入获取规律等情况，有针对性地加强高收入者个人所得税征管。

（一）强化税源管理基础

1.按照税务总局的统一部署和要求，通过推广应用个人所得税管理信息系统等手段，加强扣缴义务人全员全额扣缴明细申报管理，建立健全个人纳税档案。

2.推进年所得12万元以上纳税人自行纳税申报常态化管理，不断提高申报数据质量，加强申报补缴税款管理。

3.逐步建立健全自行纳税申报和全员全额扣缴申报信息交叉稽核机制，完善高收入者税源管理措施。

4.国税局和地税局密切配合，健全信息传递和反馈机制，形成征管工作合力。

（二）建立协税护税机制

1.根据税收征管法的规定，加强税务机关与公安、工商、银行、证券、房管、外汇管理、人力资源和社会保障等相关部门与机构的协作，共享涉税信息，完善配套措施。

2.积极争取地方政府的支持，建立健全政府牵头的涉税信息共享机制，明确相关部门协税护税的责任和义务。

五、深入开展纳税服务、纳税评估和专项检查

各级税务机关要通过改进纳税服务，深化纳税评估，加强专项检查，促进纳税人依法诚信纳税。

（一）不断优化纳税服务

积极为纳税人提供多渠道、便捷化的申报纳税服务。了解纳税人的涉税诉求，提高咨询回复质量和效率。有针对性地对高收入者进行税法宣传和政策辅导，引导其主动申报、依法纳税。认真贯彻落实税务总局有关工作要求，继续做好为纳税人开具完税证明工作。严格执行为纳税人收入和纳税信息保密的有关规定，维护纳税人合法权益。

（二）切实加强日常税源管理和评估

坚持开展高收入者个人所得税日常税源管理，充分利用相关信息，科学设定评估指标，创新评估方法，积极开展纳税评估。对纳税评估发现的疑点，应进行跟踪核查、约谈；发现纳税人涉嫌税收违法行为的，应及时移交稽查部门立案检查。

（三）扎实做好个人所得税专项检查工作

按照税务总局的统一部署，认真开展个人所得税专项检查。同时，结合本地征管实际，选取部分高收入者比较集中的行业，切实搞好专项检查。加强税政、征管、稽查等部门的协调配合，及时提供违法线索，依法严厉查处。

各级税务机关要加强组织领导，认真做好高收入者个人所得税征管工作，并将其作为税收工作考核的重要内容。主动向地方政府汇报，加强与相关部门的沟通，争取各方面的支持和配合。根据本通知精神，结合实际制定具体实施方案。进一步研究强化基础工作、创新管理方式、完善征管手段、搞好税法宣传的有效措施，不断提高个人所得税征管水平。

国家税务总局

二○一一年四月十五日

国家税务总局

关于进一步加强高收入者个人所得税征收管理的通知（国税发[2010]54号）

各省、自治区、直辖市和计划单列市地方税务局,西藏、宁夏、青海省（自治区）国家税务局：

近年来，随着我国经济的快速发展，城乡居民收入水平不断提高，个人收入差距扩大的矛盾也日益突出。为强化税收征管，充分发挥税收在收入分配中的调节作用，现就进一步加强高收入者个人所得税征收管理有关问题通知如下：

一、认真做好高收入者应税收入的管理和监控

各地税务机关要继续深入贯彻落实国家税务总局关于加强个人所得税管理的工作思路，夯实高收入者个人所得税征管基础。

（一）摸清本地区高收入者的税源分布状况

各地要认真开展个人所得税税源摸底工作，结合本地区经济总体水平、产业发展趋势和居民收入来源特点，重点监控高收入者相对集中的行业和高收入者相对集中的人群，摸清高收入行业的收入分配规律，掌握高收入人群的主要所得来源，建立高收入者所得来源信息库，完善税收征管机制，有针对性地加强个人所得税征收管理工作。

（二）全面推进全员全额扣缴明细申报管理

1.要认真贯彻落实税务总局关于推进全员全额扣缴明细申报的部署和要求，并将全员全额扣缴明细申报管理纳入税务机关工作考核体系。税务总局将不定期进行抽查、考评和通报相关情况。

2.要督促扣缴义务人按照《个人所得税法》第八条、《个人所得税法实施条例》第三十七条和《国家税务总局关于印发〈个人所得税全员全额扣缴申报管理暂行办法〉的通知》（国税发[2005]205号）的规定，实行全员全额扣缴申报。

扣缴义务人已经实行全员全额扣缴明细申报的，主管税务机关要促使其提高申报质量，特别是要求其如实申报支付工薪所得以外的其他所得（如劳务报酬所得等）、非本单位员工的支付信息和未达到费用扣除标准的支付信息。

扣缴义务人未依法实行全员全额扣缴明细申报的，主管税务机关应按照税收征管法有关规定对其进行处罚。

（三）加强年所得12万元以上纳税人自行纳税申报管理

年所得12万元以上纳税人自行纳税申报是纳税人的法定义务，是加强高收入者征管的重要措施。各地税务机关要健全自行纳税申报制度，优化申报流程，将自行纳税申报作为日常征管工作，实行常态化管理。通过对高收入者税源分布状况的掌握、扣缴义务人明细申报信息的审核比对，以及加强与工商、房管、人力资源和社会保障、证券机构等部门的协作和信息共享，进一步促进年所得12万元以上纳税人自行纳税申报。要注重提高自行纳税申报数据质量。采取切实措施,促使纳税人申报其不同形式的所有来源所得，不断提高申报数据的真实性和完整性。对未扣缴税款或扣缴不足的，要督促纳税人补缴税款；纳税人应申报未申报、申报不实少缴税款的，要按照税收征管法相关规定进行处理。

（四）积极推广应用个人所得税信息管理系统

没有推广应用个人所得税信息管理系统和推广面较小的地区，省级税务机关要加大工作力度，按照税务总局工作部署和要求，确保个人所得税管理系统推广到所有实行明细申报的扣缴义务人。已经全面推广应用个人所得税信息管理系统的地区，要按照要求，尽快将个人所得税明细数据向税务总局集中。

二、切实加强高收入者主要所得项目的征收管理

（一）加强财产转让所得征收管理。

1.加强限售股转让所得征收管理。要加强与证券机构的联系，主动掌握本地区上市公司和即将上市公司的股东构成情况，做好限售股转让所得个人所得税征收工作。

2.加强非上市公司股权转让所得征收管理。要继续加强与工商行政管理部门的合作，探索建立自然人股权变更登记的税收前置措施或以其他方式及时获取股权转让信息。对平价或低价转让的，要按照《国家税务总局关于加强股权转让所得征收个人所得税管理的通知》（国税函[2009]285号）的规定，依法核定计税依据。

3.加强房屋转让所得征收管理。要切实按照《国家税务总局关于个人住房转让所得征收个人所得税有关问题的通知》（国税发[2006]108号）、《国家税务总局关于个人转让房屋有关税收征管问题的通知》(国税发[2007]33号)等相关文件规定，继续做好房屋转让所得征收个人所得税管理工作。

4.加强拍卖所得征收管理。主管税务机关应及时了解拍卖相关信息，严格执行《国家税务总局关于加强和规范个人取得拍卖收入征收个人所得税有关问题的通知》（国税发[2007]38号）的规定，督促拍卖单位依法扣缴个人所得税。

（二）加强利息、股息、红利所得征收管理

1.加强股息、红利所得征收管理。重点加强股份有限公司分配股息、红利时的扣缴税款管理，对在境外上市公司分配股息红利，要严格执行现行有关征免个人所得税的规定。加强企业转增注册资本和股本管理，对以未分配利润、盈余公积和除股票溢价发行外的其他资本公积转增注册资本和股本的，要按照“利息、股息、红利所得”项目，依据现行政策规定计征个人所得税。

2.加强利息所得征收管理。要通过查阅财务报表相关科目、资产盘查等方式，调查自然人、企业及其他组织向自然人借款及支付利息情况，对其利息所得依法计征个人所得税。

3.加强个人从法人企业列支消费性支出和从投资企业借款的管理。对投资者本人、家庭成员及相关人员的相应所得，要根据《财政部 国家税务总局关于规范个人投资者个人所得税征收管理的通知》（财税[2003]158号）规定，依照“利息、股息、红利所得”项目计征个人所得税。

（三）加强规模较大的个人独资企业、合伙企业和个体工商户的生产、经营所得征收管理

1.加强建账管理。主管税务机关应督促纳税人依照法律、行政法规的规定设置账簿。对不能设置账簿的，应按照税收征管法及其实施细则和《财政部 国家税务总局关于印发〈关于个人独资企业和合伙企业投资者征收个人所得税的规定〉的通知》（财税[2000]91号）等有关规定，核定其应税所得率。税务师、会计师、律师、资产评估和房地产估价等鉴证类中介机构不得实行核定征收个人所得税。

2.加强非法人企业注销登记管理。企业投资者在注销工商登记之前，应向主管税务机关结清有关税务事宜，未纳税所得应依法征收个人所得税。

3.加强个人消费支出与非法人企业生产经营支出管理。对企业资金用于投资者本人、家庭成员及其相关人员消费性和财产性支出的部分，应按照《财政部 国家税务总局关于规范个人投资者个人所得税征收管理的通知》（财税[2003]158号）等有关规定，依照“个体工商户的生产、经营所得”项目计征个人所得税。

（四）加强劳务报酬所得征收管理和工资、薪金所得比对管理

各地税务机关要与有关部门密切合作，及时获取相关劳务报酬支付信息，切实加强对各类劳务报酬，特别是一些报酬支付较高项目（如演艺、演讲、咨询、理财、专兼职培训等）的个人所得税管理，督促扣缴义务人依法履行扣缴义务。

对高收入行业的企业，要汇总全员全额明细申报数据中工资、薪金所得总额，与企业所得税申报表中工资费用支出总额比对，规范企业如实申报和扣缴个人所得税。

（五）加强外籍个人取得所得的征收管理

要积极与公安出入境管理部门协调配合，掌握外籍人员出入境时间及相关信息，为实施税收管理和离境清税等提供依据；积极与银行及外汇管理部门协调配合，加强对外支付税务证明管理，把住资金转移关口。各级国税局、地税局要密切配合，建立外籍个人管理档案，掌握不同国家外派人员的薪酬标准，重点加强来源于中国境内、由境外机构支付所得的管理。

三、扎实开展高收入者个人所得税纳税评估和专项检查

各地税务机关要将高收入者个人所得税纳税评估作为日常税收管理的重要内容，充分利用全员全额扣缴明细申报数据、自行纳税申报数据和从外部门获取的信息，科学设定评估指标，创新评估方法，建立高收入者纳税评估体系。对纳税评估发现的疑点，要进行跟踪核实、约谈和调查，督促纳税人自行补正申报、补缴税款。发现纳税人有税收违法行为嫌疑的，要及时移交税务稽查部门立案检查。

稽查部门要将高收入者个人所得税检查列入税收专项检查范围，认真部署落实。在检查中，要特别关注高收入者的非劳动所得是否缴纳税款和符合条件的高收入者是否办理自行纳税申报。对逃避纳税、应申报未申报、申报不实等情形，要严格按照税收征管法相关规定进行处理。对典型案例，要通过媒体予以曝光。

四、不断改进纳税服务，引导高收入者依法诚信纳税

各地税务机关在加强高收入者个人所得税征收管理的同时，要切实做好纳税服务工作。要有针对性地对高收入者开展个人所得税法宣传和政策辅导，引导高收入者主动申报、依法纳税,形成诚信纳税的良好氛围；要推进“网上税务局”建设，建立多元化的申报方式，为纳税人包括高收入者提供多渠道、便捷化的申报纳税服务；要积极了解纳税人的涉税诉求，拓展咨询渠道，提高咨询回复质量和效率；要做好为纳税人开具完税证明和纳税人的收入、纳税信息保密管理工作，切实维护纳税人合法权益。

国家税务总局

二○一○年五月三十一日

国税函[2005]424号文件相关问题

【发布日期】： 2010年11月09日

问题内容：

请问存在国税函[2005]424号文件吗？因为我在网上只看到说有这个文件，是关于个人取得信托收益交纳所得税的一个文件．但在国家税务总局和其他地方税务局的网站上并没有找到该文件，另外，我还想问一下个人如何缴纳转让信托持股的个人所得税?

回复意见：

您好：

您在我们网站上提交的纳税咨询问题收悉，现针对您所提供的信息简要回复如下：

国税函[2005]424号文件是我局对山西、宁夏某涉税案件的批复，未向社会公布。根据个人所得税法规定精神，个人取得信托产品收益，应按“利息、股息、红利所得”项目征收个人所得税。对转让信托持股的个人，如果所转让的是二级市场的股票，则免征个人所得税；如果转让的是限售股，则应按财税[2009]167号文件执行。

上述回复仅供参考。有关具体办理程序方面的事宜请直接向您的主管或所在地税务机关咨询。

欢迎您再次提问。

国家税务总局 2010/11/09

案例解读：信托收益的个人所得税 [原创 2010-11-23 09:53:37] 2005年５月份，国家税务总局批复宁夏回族自治区地方税务局的国税函【2005】424号文件规定：“根据个人所得税法及有关规定，受托人支付给个人的资金信托业务收益，属于„利息、股息、红利所得‟应税项目，应按20％的比例税率全额缴纳个人所得税。受托人应按个人所得税法的有关规定履行代扣代缴义务”。

那么这个规定如何执行以及执行时应注意把握哪些问题呢？

一、关于定性问题

国税函【2005】424号文件明确了个人将自有资金托付给信托公司或金融机构经营取得的收益属于“利息股息红利所得”应税项目，但到底是“利息”还是“股息”抑或“分红”没有明确，也就是说，对个人信托这种业务是投资行为还是借贷行为没有明确。

根据《中华人民共和国信托法》规定，信托的定义是“委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为”、“受托人因承诺信托而取得的财产是信托财产”。“受托人因信托财产的管理运用、处分或者其他情形而取得的财产，也归入信托财产”。信托财产“不得归入受托人的固有财产或者成为固有财产的一部分”。从这些规定看，信托财产的所有权在信托之后仍然是委托人的，受托人只能根据委托合同的规定利用这些信托财产进行经营，通过经营将经营利润按照合同约定的比例付给委托人；信托公司支付个人信托收益的账务处理是通过“信托利益”科目处理，“信托利益”属税前列支项目。就上述两方面来说，信托业务似借贷性质，其收益属利息。但在信托业务中，如果受托人管理运用、处分信托财产不善，致使信托财产受损，委托人可能面临血本无归，从这一点来说，信托业务又似投资性质，其收益属分红。因此，国家税务总局将信托收益定性为“利息、股息、红利所得”应当是一种特例，没有可比性。

二、计税基数问题

国税函【2005】424号文件明确了这种收益应当“全额”缴纳个人所得税，这个“全额”指的是“收益”的全额，而不是支付的全额。这里要注意三点：

１、从资金理财的做法看，金融机构或信托公司每次支付个人“信托利益”的金额中都包含“还本付息”双重性质，其中“本”是多少、“息”是什么，一般在合同中有明确规定，因此，受托人很清楚，而委托人一般也知道。税收只针对“息”的部分，“本”的部分不计在税基中。

２、收益全额的计算是指每次支付额中的收益，不是累积到信托公司最后一次支付时算总账，否则，如果信托业务达10年以上，税务机关无法监控个人的收益。

３、如果信托财产在支付几次“信托利益”后，由于经营亏损，最后连本都收不回来，那么，前面几次支付的“信托利益”中对“息”的部分已征的税款不再退还。

例：某信托公司接受某私营航空公司的委托，为其筹资5000万元购买两架飞机经营。信托公司为筹集这笔5000万元的资金，委托建设银行代为筹集。张先生拿出5万元与某建设银行签订这笔信托理财业务合同，合同的甲方是信托公司而不是建设银行，乙方为张先生。合同规定，信托公司每年将从航空公司分回的经营利润的80％支付给收益人，其中，“还本”的部分占80％，“付息”的部分占20％。前三年，张先生共从某建设银行转收到共3万元的本息（即其中还本24000元，付息6000元），后来由于航空公司经营不善，被迫将两架飞机卖掉，所以最后一次还本付息时张先生只收到5000元现金（即本4000元，息1000元）。

在本例中，张先生将5万元的现金财产委托信托公司理财，几年之后，名义上取得利息收入7000元，但总共只收回现金35000元，亏了15000元。尽管亏损，可每次取得的“利息”收入还得缴税，共应缴个人所得税1400元（7000×20%）。

三、关于扣缴义务人问题

国税函【2005】424号文件明确了扣缴义务人是受托人。而受托人是指实际拥有个人财产管理运用和处分权的人。有的信托业务如上例所示，信托公司委托金融机构筹集资金，个人是在银行办理资金信托理财业务的，对信托公司在哪里都不知道，在这种情况下，真正的受托人仍是信托公司而不是金融机构，金融机构只是个“托”，将现金转来转去，从信托公司收个手续费而已。

第二篇：信托收益权转让合同

信托受益权转让协议

协议编号：

出让人：

（自然人）证件号码： 联系地址： 邮政编码： 联系电话：

受让人：

（自然人）证件号码： 联系地址： 邮政编码： 联系电话：

转让人是信托合同（合同编号：）项下的受益人，持有信托受益权对应的信托资金为。信托合同中约定的信托受托人为：（“受托人”）。转让人、受让人经双方友好商讨，就本信托受益权转让，达成协议如下：

1、转让人转让该信托合同项下的信托受益权，转让的信托受益权对应的信托资金为 ；受让人同意受让。

2、转让人须将信托合同及其相关法律文件原件交付受让人。

3、转让人的保证：

a)其出让的信托受益权是其合法所有的财产，而不受任何权利的限制； b)如转让人为法人或其他组织的，转让人保证其出让行为已获相关充分的授权。

4、受让人的保证：

a）受让人因受让受益人的权利、义务所支付的对价是受让人的合法财产；如受让人为法人或其他组织的，受让人须保证其支付对价的行为已获相 关充分的授权；

b）保证履行信托合同项下受益人的权利、义务。

5、受让人在签署本协议前，须详细阅读本信托计划的相关信托文件及其他相关资料, 清晰了解其中的投资风险。

6、受让人承诺已对本信托计划可能存在的风险及加入本信托计划后的所有权利、义务有了充分、全面的了解，并在签署本转让协议时签署风险申明书。

7、受让人受让信托合同项下受益人的权利和义务的转让对价为人民币

元（小写： 元），由受让人于本协议签署之日起 天内支付。

8、双方同意由转让人承担向受托人缴纳信托转让手续费 元。

9、本协议项下的任何争议各方应友好协商解决；协商解决不成的，任何一方均有权向受托人所在地人民法院提起诉讼。

10、本协议自转让人和受让人双方签署之日起生效。

11、本协议可由转让人、受让人共同向受托人提交，受托人凭转让人、受让人在受托人处面签的《信托受益权转让申请》办理信托受益权转让登记；受托人对本协议的条款及转让交易的履行情况无任何责任和义务。

12、本协议正本肆份，转让人、受让人执壹份，交受托人持贰份，每份均具同等法律效力。

2（本页为签名页，无正文）

转让人：（自然人签字或机构签章）

法定代表人/负责人 或授权代表（签章）：

受让人：（自然人签字或机构签章）

法定代表人/负责人 或授权代表（签章）：

签署日期： 年

签署地点： 月

日3

第三篇：信托规定

对信托投资公司及其信托业务，最近银监会连续下发了银监发（2007）2、3、4、18号四个文件，这四个文件分别是《信托公司管理办法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》、《信托公司治理指引》及《中国银监会关于实施〈信托公司管理办法〉和〈信托公司集合资金信托计划管理办法〉有关具体事项的通知》。这四个文件的下发，意味着银监会将开始对信托公司进行新一轮的重整。

在上述文件下发前，特别是在2号、3号文即新“两规”（以下简称“新两规”）的征求意见阶段，新两规的征求意见稿曾一度引起业内的强烈反对与抵制，甚至于在新两规出台前，仍有对新两规的出台持强烈反对与要求抵制通过的呼声。那么，新两规究竟是什么触动了信托公司的神¾呢？我们不妨从新两规的主要内容来看看新两规与旧两规相比，究竟发生了哪些实质性的变化，而这种变化究竟会对信托公司产生什么样的影响，是新生还是死亡？

一、新“两规”的实质性变化

（一）信托公司功能的转变：由原来的“融资平台”向“专业理财机构”转变，由原来的为大众化理财转向为机构和富人理财

信托公司的功能转变，是本次“两规”修改的一个根本出发点和指导思想，用银监会的话来讲就是要给信托投资公司来个“正本清源”，还信托公司及其信托业务于“信托”本来的面目，即：

第一、信托公司应该而且必须是一个以主要从事信托业务即“受人之托，代人理财”业务的专业理财公司，而非一个仅仅能提供融资业务的平台，或是一个什么都可以做，什么都做不好的“金融百货公司”。

第二、在信托公司作为专业理财机构应为Ë理财的问题上，彻底改变以前为大众化理财的观念与¾营模式，转向信托公司应专为机构和富人理财的国际化轨道上来。

为确立信托公司的上述功能定位，新“两规”在以下几个方面作出规定：

1、将原“两规“中的“信托投资公司”一律更名为“信托公司”

这一方面是与国际接轨，另一方面是强化信托公司的“信托”职能，弱化或µ化其名称中的“投资”功能或色彩。应该说，投、融资是一个问题的两个方面，限制或弱化信托公司固有业务项下的投资功能，其融资功能也必将受到限制或弱化；同样反过来，没有足够的“融资”也就很难谈得上“投资”。

2、对信托公司固有业务项下在同业拆借、贷款（包括固有和信托业务）、担保、融资租赁及投资等方面对信托公司的“融资”功能作出如下限制：

（1）除银监会另有规定外，信托公司不得开展同业拆入以外的其他负债业务；

（2）除银监会另有规定外，信托公司同业拆入的余额不得超过其净资产的20%；

（3）信托公司管理信托计划，向他人提供贷款不得超过其管理的所有信托计划实收余额的30%；

（4）信托公司不得为关联方提供担保或者以信托财产提供担保，其他担保即以固有财产为非关联方提供的担保的对外担保的余额不得超过其净资产的50%；

（5）将原“两规”所规定的信托公司固有业务项下可以开展的“融资租赁”业务调整为“租赁”业务；

（6）将信托公司固有业务项下的“投资业务“，限定为：除银监会另有规定外，不得进行实业投资，其他非实业投资仅限定在金融类股权投资、金融产品投资和自用固定资产投资。

3、由原来的为大众化理财转向为机构和富人理财

新《办法》为树立信托公司应为富人理财和机构理财的意识，既避免因委托人过低的风险意识而引发的信托行业危机，同时又避免因信托计划受合同份数限制而带来的资金规模限制等影响，新《办法》规定：

（1）取消原《办法》关于集合资金信托合同不得超过200份、每份合同的金额不低于人民币5万元的限制；

（2）引入委托人应为“合格投资者”的概念；

关于“合格投资者”，新《办法》规定系指能够识别、判断和承担信托计划相应风险的人，包括自然

人、法人或者依法成立的其他组织。具体包括以下三种情形之一：

a.投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织； b.个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100万元人民币，且能提供相关财产证明的自然人； c.个人收入在最近三年内的每年收入超过20万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内的每年收入超过30万元人民币，且能提供相关收入证明的自然人。

关于如何提供上述收入证明的问题，新《办法》并未作出具体规定和解释。这需要信托公司在实践中灵活掌握与判断并承担相应风险包括信托业务本身的风险及可能引起的监管风险。

为防范信托公司和投资人或委托人在从事资金信托计划时变相降低或违反其他有关“合格投资者”的规定的情况出现，新《办法》还规定:

a.在资金信托计划存续期间，信托受益权的拆分转让时，受让人不得为自然人;

b.规定机构所持有的信托受益权不得向自然人转让或拆分转让;

c.两个以上（含两个）单一资金信托用于同一项目的，委托人应当为符合规定的合格投资者；

d.对因信托公司从事动产信托、不动产信托以及其他财产和财产权信托所涉及的受益权拆分转让的情况，一律需遵守上述关于“合格投资者”的相关规定等。

（3）要求“单个信托计划的自然人人数不得超过50人，合格的机构投资者数量不受限制”。

新《办法》在提高理财起点金额的同时，除限制自然人人数外，对机构投资人不设限的做法，完全保障了信托公司在从事信托计划时对信托资金金额的需求，真正做到了一个规定能满足合格投资者、限制自然人人数及满足信托资金规模需求这三项要求，可谓“一箭三雕”。

（二）信托公司业务转型：压缩并限制固有业务，规范并发展信托业务

1、压缩并限制信托公司的固有业务

第一、压缩：规定除中国银监会另有规定外，明确禁止信托公司使用固有财产进行实业投资。

第二、限制：

（1）投资：信托公司固有财产在明确不得进行实业投资的同时（中国银监会另有规定的除外），其他非实业投资也只能投资于金融类公司股权、金融产品和自用固定资产；

（2）同业拆借与其他负债：除同业拆入外，信托公司不得开展其他负债业务，且信托公司同业拆入的资金余额不得超过其净资产的20%；

（3）融资租赁：取消融资租赁业务改为租赁业务；

（4）担保：信托公司可以开展对外担保业务（但不得为关联方提供担保或者以信托财产提供担保），但对外担保的余额不得超过其净资产的50%。

新“两规”中上述压缩与限制信托公司固有业务的修改，其目的就是为了强调并要求信托公司以主要¾营信托业务为主，尽量不做或少做固有业务，特别是负债业务和实业投资业务。

2、规范并发展信托公司 的信托业务

第一、规范：

（1）将信托公司对信托财产进行管理、运用的方式中的同业拆放调整为存放同业，明确规定信托公司不得以卖出回购方式管理、运用信托财产；

（2）修订后的《信托公司集合资金信托计划管理办法》对向他人提供贷款规定不得超过其管理的所有信托计划实收余额的30%；

（3）修订后的《信托公司管理办法》还取消了信托公司可以¾营代理财产的管理、运用和处分的业务规定。

“代理财产的管理、运用和处分”行为从理论上讲，既可以建立在信托法律关系基础上，又可以建立在委托法律关系基础上，即所谓的“信托代理”和“委托代理”。但根据我国《信托法》的相关规定可以看出，我国不存在“信托代理”的法律概念，即“代理”只能是“委托代理”。由于“委托代理”任何机

构和个人均可以从事，因此，新《办法》没有必要作出规定，这样既有利于信托公司业务范围的清晰和法律关系的明确，同时比修订前更加规范。

需要说明的是，新“两规”取消信托公司可以从事代理业务的规定，并不意味着信托公司不能再从事代理业务，而只是表明银监会在对“代理”概念进一步规范的基础上，对此所持的不鼓励政策。

第二、发展：

（1）增加信托公司可以采取买入返售的方式对信托财产进行管理、运用的规定

（2）把原规定中的债券承销业务拓展为证券承销业务

这意味着信托公司在得到国务院有关部门批准后，将不但可以承销国债、政策性银行债券、企业债券等债券，还将可以承销股票、短期融资券、资产支持证券等，信托公司业务的范围得到了扩大。

（3）将信托公司的信用见证、资信调查及¾济咨询业务调整为办理居间、咨询、资信调查等业务

（4）增加了信托公司可以¾营保管箱业务的规定

（5）增加了信托公司可以进行有价证券信托业务的规定。

从法律意义上来说，有价证券信托完全可以被归为修订后的《信托公司管理办法》第十六条第（五）款中的“其他财产或财产权信托”中，但监管机构将其单独列为信托公司业务范围中的一项，可见监管机构对于有价证券信托业务的重视和期待。

（三）严格限制并规范信托公司与股东等关联方的关联关系与关联交易

1、科学界定关联方和关联关系

将原《办法》规定的关系人所指的：（1）持有信托投资公司10%以上股权的股东；（2）信托投资公司投资控股的企业；（3）信托投资公司的¶事、监事、¾理、信托业务人员及其近亲属；（4）前项所列人员投资持股5%以上或者担任高级管理人员的公司、企业和其他¾济组织。修改为：信托公司的关联方按照《中华人民共和国公司法》和《企业会计准则》的有关标准界定。而〈公司法〉所称的关联关系，是指公司控股股东、实际控制人、¶事、监事、高级管理人员与其直接或者间接控制的企业之间的关系，以及可能导致公司利益转移的其他关系。显然，这种关联关系的认定较前〈办法〉相比严格了很多；

2、规定信托公司在从事固有业务时不得向关联方融出资金或转移财产；不得向关联方提供担保；不得以股东持有的本公司股权作为质押进行融资

3、规定信托公司开展关联交易，应以公平的市场价格进行，逐笔向中国银行业监督管理委员会事前报告，并按照有关规定进行信息披露

新《办法》对信托公司固有业务的上述规定，目的在于防止信托公司向关联方或变相向关联方输送利益，提高信托公司自身的抗风险能力。

需要特别指出的是，新“两规”在关于信托公司从事信托业务时能否以信托财产向关联方融出资金或转移财产方面存在不同的规定。《信托公司管理办法》第三十四条和第三十五条并没有明确禁止信托公司“以信托财产向自己或关联方融出资金或转移财产”，而只是要求其应以公平的市场价格进行，逐笔向中国银监会事前报告，并按照有关规定进行信息披露。而《信托公司集合资金信托计划管理办法》第二十七条则规定信托公司“不得将信托资金直接或间接运用于信托公司的股东及其关联人，但信托资金全部来源于股东或其关联人的除外”。两者的规定似有出入或矛盾，但准确理解，应是资金信托不允许逆向关联交易，而其他财产信托则不在此限，但需向中国银监会事前报告。

（四）对现有信托公司进行分类，并采取“区别对待，分类监管”的办法

1、将信托公司区分为两类：一是综合类信托公司；二是专门从事事务管理类的信托公司即在处理信托事务时不履行亲自管理职责，不承担投资管理人职责的信托公司

2、对上述两类信托公司分别实行不同的资本金要求：

（1）对综合类的信托公司保留其注册资本不得低于3亿元规定的同时，又对从事不同业务的信托公司的注册资本进行了不同规定：对申请从事企业年金基金、证券承销、资产证券化等业务的信托公司，其注册资本需符合其他法律法规相关规定的最低注册资本要求；

（2）对事务管理类的信托公司规定其注册资本不得低于1亿元。

（五）鼓励并引导信托不断创新并做大做强

正如同银监会在新“两规”公布后发布的新闻稿中所指出的那样，近几年来，我国重新登记的信托公司获得了新生和发展，营业信托业务取得了可喜的进展。但是，目前的信托公司尚普遍存在：（1）业务¾营偏离信托本业；（2）风险管理能力不强；（3）公司治理不完善；（4）关联交易不规范，信托公司往往成为股东或其他关系人的融资平台或利益的输送体，再加上少数股东和高管人员违规¾营、违法犯罪，信托公司¾营风险时有发生，影响¾济、社会的和谐和稳定。同时，在日益剧烈的市场竞争环境中，信托公司的生存和发展已¾面临严峻挑战，特别是目前我国金融业全面开放后，信托公司不仅已¾面临着国内证券、保险、银行等机构的竞争，同时由于目前我国信托公司的业务模式和业务结构与国际信托业发达国家和地区相比，还有很大差距，因此也将面临着外资金融机构的强大竞争压力。可以说，眼下的信托公司如逆水行舟，不进则退，如果仍困于旧规，而不能在如何回归主业、创新发展，做大做强上做文章，我国的信托公司将逐步失去竞争力，最终被市场淘Ì。为此，银监会站在行业生存与发展的高度，在新“两规”及其他方面作出如下规定：

1、根据目前的信托公司现状，将信托公司分为综合类和事务类两种

2、对现有信托公司根据其能否按新“两规”开展业务，分成可直接按新《办法》开展业务的信托公司和需¾过过渡期再开展新业务的信托公司两类

凡能够按照新办法开展业务，且满足该通知第三条规定条件的信托投资公司，应当自该通知下发之日起2个月内，向银监会提出变更公司名称和业务范围等事项的申请，并由银监会许可变更名称并换发新的金融许可证。其他信托投资公司则实施过渡期安排。过渡期自新办法施行之日起，最长不超过3年。

3、优先支持获准换发新的金融许可证的信托投资公司的业务创新

对获准换发新的金融许可证的信托投资公司，银监会鼓励其在业务创新、组织管理等方面主动提出试点方案，按照审批程序，优先支持其开展私人股权投资信托、资产证券化、受托境外理财、房地产投资信托等创新类业务。推进信托投资公司创新发展和机构监管的改革措施也将优先对其试行。

4、即时推出《信托公司治理指引》

特别强调信托公司应当积极鼓励引进合格战略投资者、优秀的管理团队和专业管理人才，优化治理结构。并把它作为信托公司治理应当遵Ñ的基本原则。同时强调信托公司股东应当作出“持股未满三年不转让所持股份（上市信托公司除外），不质押所持有的信托公司股权，不以所持有的信托公司股权设立信托”等承诺。

5、允许信托公司设立分支机构，允许信托公司异地推介集合资金信托计划，对不涉及异地推介的集合资金信托计划，取消事前报告的要求

总之，最近银监会下发的几个文件在信托公司的功能定位、业务转型、公司治理与关联交易等几个方面对原有的监管法规作了较大的调整，其目的是鼓励并引导信托公司回归信托主业，加强内功，不断创新，做大做强，推动信托业在中国的持续健康发展。这对目前的信托公司来讲，既是一次机遇，但同时也确实给信托公司提出了严竣的挑战。如果信托公司不能在新形势下，树立信心，转变思路，开拓创新，做大做强，则很有可能被市场淘Ì；相反，如果信托公司抓住机遇，勇于改革，大胆引进合格战略投资人及优秀的管理团队，不断创新新的业务品种与¾营模式，加强公司治理，则很可能在未来的三到五年内彻底改变目前信托公司的各种被动局面，使我国的信托公司发展成为金融机构和金融市场中一支很有竞争力并有广阔发展前景的生力军。这对信托行业来讲是如此，对每个信托公司来讲也是如此。

二、信托公司的未来走向

根据银监会最近公布的上述文件精神，结合我国目前的金融形势及相关的法律、政策规定，我国信托公司的未来走向可能将向如下格局发展。

（一）信托公司可能有望成为“金融控股”的平台

关于信托公司能否有望成为“金融控股”的平台，除一方面取决于信托公司的自身实力，投资决策等¾济因素外，还离不开国家法律政策的规定。

新“两规”在限制信托公司固有业务的实业投资的同时，特别强调信托公司的固有业务的投资应限定在金融类股权投资、金融产品投资和自用固定资产投资方面。因此，从银监会角度，应当是鼓励信托公司向金融机构进行股权投资的，这是问题的一个方面。问题的另一方面，银监会在规定信托公司固有业务向金融机构进行股权投资的同时，并未禁止其信托业务也向金融机构进行股权投资。这给信托公司开展向金融机构进行股权投资的信托业务留下了想象的空间。如果其他法律或法规也并不禁止或限制，那么，信托公司就可以利用私人股权投资、集合资金信托计划等形式向金融机构投资，甚至达到投资控股一些金融机构的目的。从这一方面说，信托公司可以有望成为“金融控股”的平台。

关于向金融机构投资入股的问题，我国现行规定来源于《关于向金融机构投资入股的暂行规定》（1994年９月21日 中国人民银行）。其中对信托公司投资入股金融机构规定为：在资本充足率为８％并遵守以下规定的前提下，可向金融机构投资。（1）投资累计金额不得超过资本金的20％；（2）投资来源限于超过８％以上资本金部分，以及公积金、公益金结余。同时还规定：“各金融机构向金融机构的投资入股数额，在计算资本充足率时必须等额核减自身的资本金。”可见，信托公司要靠自身的固有财产达到金融控股的目的很难实现，为此，能否以信托财产投资入股金融机构的问题就成了信托公司能否有望成为“金融控股”平台的关键。在这方面，上述《关于向金融机构投资入股的暂行规定》规定：未¾中国人民银行总行批准，金融机构（城市信用合作社、农村信用合作社除外）不得向个人募集股本。根据这一规定，信托公司利用机构信托财产向金融机构投资入股应当不在此限。如果真如此，则实力很强的股东也就有望通过股权信托等模式通过信托公司实现其金融控股的目的。

至于信托公司能否同时以自有财产和以信托财产对一家金融机构投资的问题，现行法律虽然没有明确规定，而且从某种程度上这样做还会有利于增强信托公司对投资人的信任度等，但从利益冲突特别是保护受益人利益角度，似不宜提倡并需谨慎从事。

总之，从上述法律分析可以看出，理论上讲，信托公司可以有望成为“金融控股”或“投资控股”的平台，但这一理想能否成为现实，还取决于国家的金融政策及信托公司自身的发展状况，特别是信托公司的专业实力等因素，但随着时间的推移和各方面条件的具备，这一理想还是应该有望能够实现。

（二）信托公司可能有望成为“投资控股”的平台

与上述信托公司可能有望成为“金融控股”平台不同的是，新“两规”并不提倡甚至限制信托公司以固有财产进行实业投资，即：除中国银监会另有规定外，信托公司不得以固有财产进行实业投资。这意味着在中国银监会出台相关规定之前，信托公司不能以固有财产进行实业投资，其中包括以股权形式投资实业。但新“两规”并未限制甚至鼓励信托公司以信托财产进行实业投资，包括信托公司以信托财产发起设立产业投资基金，并以规范的信托运作模式对产业投资基金进行管理运作。

从目前的法律规定来看，我国机构的营业信托只有信托投资公司和基金管理公司方为可以合法从事营业信托的机构。这是因为：

第一、我国《信托法》第四条规定：“受托人采取信托机构形式从事信托活动，其组织和管理由国务院制定具体办法”。

第二、《国务院办公厅关于《中华人民共和国信托法》公布执行后有关问题的通知》的规定指出：

（1）根据《信托法》第四条的规定，由国务院法制办牵头，组织有关部门拟定《信托机构管理条例》，对信托机构从事信托活动的事项做出具体规定；

（2）在国务院制定《信托机构管理条例》之前，按人民银行、证监会依据《信托法》制定的有关管理办法执行。

（3）人民银行、证监会分别负责对信托投资公司、证券投资基金管理公司等机构从事营业性信托活动的监督管理。

（4）未¾人民银行、证监会批准，任何法人机构一律不得以各种形式从事营业性信托活动，任何自然人一律不得以任何名义从事各种形式的营业性信托活动。”

由于产业投资基金的规范运作模式离不开信托，否则其合法性、安全性、信用等级等均存在一定的问题，而目前可以开展营业性的信托机构只能是信托公司，因此在法律上信托公司最符合产业投资基金的发起人或投资管理人。

在投资基金的问题上，新“两规”继承并改进了原《信托投资管理办法》的规定，取消关于“受托¾营投资基金业务需¾国家有关法规允许”的规定，直接规定“信托公司可以作为投资基金或者基金管理公司的发起人从事投资基金业务”。上述规定，加上新《公司法》取消了关于公司对外投资比例的限制，以及新“两规”取消集合信托计划200份合同的限制等，理论上完全能够满足基金资金规模的要求等，信托公司成为“投资控股”的平台更有望成为现实。

另外，特别需要指出的是，新“两规”关于信托公司可以从事的基金业务并未限定为具体基金品种，因此，理论和实践中均应当包括证券投资基金、产业投资基金、创业投资基金等。其中产业投资基金和创业投资基金应当成为信托公司的重点发展方向，信托公司应当充分利用《信托法》关于受托人可以为受益人但不能为唯一受益人的规定，在金融控股、投资控股、特别是产业投资基金、创业投资基金中为投资人包括自己开创出一番天地。

（三）信托公司可能有望成为中国又一个“投资银行”

投资银行的概念可以较为广泛，但通常指证券承销、财务顾问等。在我国，证券公司一般被公认为我国的投资银行，其原因也是来源于上述理解。

新“两规”的如下规定，为信托公司可以有望成为中国又一个投资银行打开了方便之门。

（1）取消原《信托投资公司管理办法》中关于信托公司“可以申请受托¾营国务院有关部门批准的国债、企业债券承销业务”的规定，直接规定“信托公司可以申请受托¾营国务院有关部门批准的证券承销业务”；

（2）保留原《信托投资公司管理办法》关于“信托公司可以申请¾营企业资产的重组、购并及项目融资、公司理财、财务顾问等中介业务”的规定，并取消“中介”两字。

上述规定从理论上讲，只要信托公司具备这方面的条件，加上银监会与证监会等有关部门的协调沟通等，不排除信托公司从事上述业务的可能。至少银监会已¾已¾作了明确表态。

（四）信托公司应当成为中国高端的专业理财机构

从新“两规”在信托公司的功能转变、业务转型、规范并减少固有业务及固有业务项下与股东等关联方的关联交易等众多方面，都可以清楚地看出，银监会将全力打造信托公司作为中国高端专业理财机构的设想与决心。这不仅体现在信托公司可以¾营的理财品种上，同样也体现在信托公司理财的¾营模式上。具体来讲：

1、关于信托公司的理财品种

新“两规”不仅保留了原规定所有的信托公司可以¾营的理财品种，包括资金信托、动产信托、不动产信托和其他财产和财产权信托，同时进一步增加并细化了许多新的业务品种，具体包括：

（1）私人股权投资信托

（2）企业年金基金

（3）资产证券化

（4）受托境外理财

（5）房地产投资信托

（6）有价证券信托等

除上述信托理财产品外，在其他事务型管理中也增加了诸如：证券承销、办理居间、从事保管箱业务等。

2、关于信托公司的理财模式

新“两规”除限制贷款需在一定规模，及增加“信托公司不得以卖出回购方式管理运用信托财产”外，增加了并扩大了原有的业务¾营模式，具体包括：

（1）增加信托公司管理运用或处分信托财产时，可以采取“买入返售”的方式；

（2）将原有的可以用“出租”的形式管理运用或处分信托财产，扩大为“租赁”的形式，即既可以出租，也可以承租，回租等。

其中信托公司可以采取“买入返售”方式管理运用或处分信托财产，给信托公司的业务创新以及盈利模式等带来了无限的想象空间，特别是在房地产、有价证券、各种基金包括证券投资基金、产业投资基金、创业投资基金等信托业务中，这一模式信托公司可以广泛地加以运用。

需要特别指出的是，在房地产信托领域，这一规定可能带来对二○○六年七月二十二日《中国银行业监督管理委员会关于进一步加强房地产信贷管理的通知》中关于：“信托投资公司开办房地产贷款业务，或以投资附加回购承诺等方式间接发放房地产贷款，要严格执行《关于加强信托投资公司部分业务风险提示的通知》（银监办发〔2005〕212号）有关规定”的一个重要突破。即该规定不允许信托公司以投资附加回购的承诺方式间接发放房地产贷款，但新“两规”却准许信托公司以“买入返售”的形式开展信托业务。

（五）很可能出现内外资热衷收购现有信托公司的局面

由于银监会关于信托的几个文件对信托公司的功能定位、业务转型等方面提出了新的、更高的要求，同时又对现有信托公司将采取分类监管、区别对待的监管模式，一方面对获准换发新的金融许可证的信托投资公司将优先支持其创新类业务；另一方面又对那些在规定期限仍不能完成固有项下业务清理或无法按照新办法要求开展业务的信托公司，将责令其重组或市场退出；同时要求在三到五年的时间里，实现信托公司从“融资平台”真正向“受人之托、代人理财”的专业化机构转变，并使其发展成为风险可控、守法合规、创新不断，具有核心竞争力的专业化金融机构。因此，信托公司在近期或相当长的一个时期内都将面临巨大的转型与创新的压力，其行业竞争将不断加剧。这就会迫使信托公司出于自身发展和提升竞争力的角度及时引进合格战略投资者和优秀的信托人才队伍。同时，由于银监会对现有信托公司近期不会新批的意见以及鼓励现有信托公司重组的政策，加上新规定所带来的信托公司的广阔前景都将吸引优秀的、具有相当实力的内外资机构展开对现有信托公司的收购。因此，近期或三到五年内很可能会出现相关内、外资企业包括金融机构收购信托公司的局面。事实上，新一轮对信托公司的重组与收购已¾悄悄展开，而且银监会也在就信托公司如何引进外资做出了具体安排。

第四篇：信托收益权可以转让吗

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信托收益权可以转让吗

摘要:想要知道信托收益权转让，首先要知道信托收益权是什么？信托收益权转让可实施性？信托收益权转让要经过什么程序？展恒理财为您解答信托收益权转让的相关问题。...信托收益权是什么？

到底什么是信托受益权？从各个版本的信托法书籍和文章中少有令人满意的定义，为说明问题，随便引用一个简单的说法，就是“信托受益权是指受益人在信托中享受信托利益的权利”。这个说法的不周延之处在于，一是这个定义没有体现出受益人对信托管理的相关权利，另外对于什么是信托利益，法律法规上没有给出一个确定的答案。关于信托受益权的性质，学术上更是争论很多，大体上有物权说、债权说、债权和物权的复合性权利说和独立的新权利说。

信托受益权转让的可转让性

根据我国《信托法》第46条的规定：“受益人可以放弃信托受益权。”

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赢了网s.yingle.com 但是，全体受益人弃信托受益权的，信托终止。同时，第47条规定：“受益人不能清偿到期债务的，其信托益权可以用于清偿债务，但法律、行政法规以及信托文件有限制性规定的除外。”尤其重的是，第48条规定：“受益人的信托受益权可以依法转让和继承，但信托文件有限制性规的除外。”由此可见，我国的信托受益权是可以放弃、偿还债务、依法转让或继承的。基信托受益权的可转让性，受益人可以委托信托投资公司转让信托受益权。目前，国内通行模式是由信托投资公司代理受益人（即自益信托中的委托人）向投资者转让信托受益权，以特定财产（包括财产权）设立信托后产生的受益权再进行转让，具体是由财产（权）信和集合资金信托进行组合，二者之间由信托投资公司（受托人兼代理人）进行运作。首先信托投资公司担任财产（权）信托的受托人；其次，信托投资公司担任集合资金信托的受人；再次，信托投资公司担任财产（权）信托中受益人（委托人）的代理人；最后，由信投资公司运用集合资金与财产（权）信托的受益权进行交易。必须强调的是，财产（权）托是自益信托，委托人是唯一受益人。

信托受益权转让的程序

I.信托受益权依法可以转让，办理信托受益权转让时，应由原委托人、原受益人和新受益人持有效证件，个人为有效身份证件原件和复印件，前往代理网点办理。

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II.在代理网点审核有关证件后，委托人、原受益人和新受益人填写《资金信托受益权转让协议书》，代理网点审核无误后，委托人、原受益人和新受益人在协议书上签字。

III.办理受益权转让时，代理网点会收取受益权转让金额0.1%作为转让手续费，付款方式为现金付款。

IV.信托受益权转让后的新受益人持有效身份证件或证明，于办理转让之日后20日后到代理网点领取中信信托盖章后的《资金信托受益权转让协议书》。

V.继承、捐赠与司法执行等非交易过户需要提供相应的证明材料，业务处理程序同上。

 拒绝民事赔偿时能否向法院起诉

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 购买信托产品的的注意事项

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第五篇：固定收益信托理财产品常见问题解答

固定收益信托理财产品常见问题解答

转至：南方财富网 知识问答

固定收益信托产品是指由信托公司发行的，收益率和期限固定的信托产品。融资方通过信托公司向投资者募集资金，并通过将资产（股权）抵押（质押）给信托公司、以及第三方担保等措施，保证到期归还本金及收益。信托产品的发行收到银监会的严格监管！

1、固定收益类信托是否真的保本并保证收益？

答：任何投资都有风险，固定收益信托没有承诺保本或者保证收益。但是，固定收益信托产品拥有一套严密有效的风险防范机制，通过资产抵押、股权质押、担保公司、个人连带责任保证等，使投资风险降为最低。（目前信托总规模大约10万亿，由于风控措施严谨，固定收益类信托产品暂时没有影响投资者本金和收益兑付的风险发生！）

2、固定收益信托产品分成哪几类？

一般来说，固定收益类信托产品分为贷款类、股权投资类、权益投资类、组合投资类以及少数其他等。

贷款类信托：以向融资企业发放贷款的方式来完成的。

股权投资信托：以股权方式投资，通过股权受让和向公司增资，持有公司部分或全部股权。

权益投资信托：信托公司获得特定权益（一般为股权或债权）及相关从属权力，受托人通过持有该标的权益并按照相关约定获得清偿后，实现信托计划财产的增值。

组合投资信托：投资于某单一或多个项目的集合资金信托。投资方式包括但不限于贷款、股权投资、权益投资，等等。

3、固定收益信托主要投资于哪些领域？

答：一般投资于基础设施，房地产，工商企业等。组合投资类信托还会投资于低风险的债券市场、货币市场等。

4、什么是受托人？

指发行信托产品的信托公司。

5、什么是担保人？

答： 受托人将信托资金投资于某一项目时，都需要第三方对此次投资的收益做担保，对这个项目附有连带责任，该第三方就是担保人。一般来说，担保人可以是公司企业也可以是自然人，可以为项目发起者的母公司，实际控制人，也可以是专门的第三方担保机构，等等。

6、什么是抵押、质押？

答： 担保人在对投资项目担保时，会将其持有的股权、债权抵押、质押给受托人，抵押物、质押物的变现价值必须大于受托人的投资额和预期收益额，如果投资项目失败，受托人可以将抵押、质押物变现以保证收益。

7、固定收益信托产品的投资门槛如何？

答：固定收益信托购买门槛和阳光私募类似，仅对合格的机构和个人投资者私募发行，不在公开场合发售，也没有公开的推广。同时，其起点金额较高，每份投资一般不少于100万，且单个信托300万以下的投资者受到50个名额的限制。

8、购买固定收益信托产品有哪些费用？

答；在投资者层面，固定收益信托产品一般没有申购费、固定管理费。固定收益信托在运作中实际收益可能会超过预期收益，信托公司只以超过的部分为浮动管理费，浮动管理费不影响投资者收益。

9、固定收益信托的流动性如何？

答：根据《信托公司集合资金信托计划管理办法》，信托公司设立的集合类信托期限不得少于1年，而单一类的项目没有该限制。目前市场上的信托产品期限以在1-3年的居多。比较适合通过中长期投资期望获得稳定收益的投资理财

客户。固定收益信托合同中规定，在信托存续期间，信托是不能赎回的，只能在信托存续期到期后获得信托本金和收益。

10、固定收益信托产品收益分配和退出

答： 固定收益信托产品在信托存续期间，没有净值。一般来说，在每一个信托结束时，信托所取得的收益在扣除相关税费后，会以现金形式直接分配给投资者。在所有投资项目成功取得收益后或信托存续期到期后，信托未分配的收益和信托本金会分配给投资者。（了解更多的信托知识请到南方财富网 咨询理财分析师）

11、投资者和谁订立信托合同？

答： 无论通过什么渠道发售的信托产品，最终都是和信托公司签订信托合同。

12、固定收益信托和银行理财产品有什么区别？

银行理财产品同固定收益类信托在起步金额、产品期限、预期收益等会有一定区别

银行理财产品固定收益类信托产品

---------------------

发行主体银行信托公司

投资门槛10万/20万/50万不等100万或300万

产品期限7天~1年（或以上）不等1年/2年/3年或以上 预期收益2%-5%左右7%-13%左右

----------------------

13、固定收益信托产品由谁监管？

答：固定收益信托产品和阳光私募基金一样，都由信托公司发起设立并在中国银行业监督管理委员会备案的。信托公司由中国银行业监督管理委员会监管，私募基金公司则由信托公司和中国银行业监督管理委员会监督。

14、投资者应该如何选择固定收益信托产品？

投资者可以从以下几个角度选择固定收益类信托产品。

（1）信托公司：首先考察信托公司的综合实力。我国目前有62家信托公司，每家公司的管理水平、风险控制能力、盈利能力、管理资金规模等等都是不相同的。

（2）投资行业：行业景气度高的行业更具投资价值。

（3）担保人：要看担保人背景、担保人净资产及构成、担保人与融资方关系、担保人承担的责任等。

（4）融资方实力：了解融资方的财务状况、成长前景及行业、公司背景。

（5）收入来源：要了解预期收入的可靠性，即项目成功的可行性。

（6）产品期限：信托产品一般在购买后到融资方支付本息之间投资者的资金是不可赎回的，所以投资者要看好产品期限，以便安排未来现金流。另外，部分产品存在着提前结束或是延期的情况，也请投资者在签定合同之前注意有无这类附加条款。

（7）抵（质）押率：抵（质）押率指的是需要融资的资金比上抵（质）押物的价值。抵（质）押率越低说明项目风险越小、项目越安全。同时也要看抵（质）押物的变现性。

（8）预期年化收益率：其他条件相同时，预期年化收益率当然是越高越好。

15、固定收益信托的投资风险

信托公司拥有一套严密有效的风险防范机制，并对每一个信托计划均设计有效规避风险的方案，使信托投资的风险降为最低。但是，固定收益信托产品并不保本保息。投资风险包括：信用风险、流动性风险、利率风险，等等。信用风险： 融资方可能出现经营问题，到期不能按时还款付息。信托公司通过抵押、质押、担保、强制公证等，尽可能保障投资者收益。

流动性风险：大多数固定收益产品在开放期前不得赎回，即使能提前支取也要付出一定代价，如手续费等。

利率风险：固定收益信托预期收益已在发行时确立固定，除信托合同另有规定外，不会随利率改变而改变；当处于加息周期时，固定收益信托的相对超额收益随着无风险收益率提高而降低。

16、信托公司的风险控制手段有哪些

抵押、质押、担保、强制公证等。信托公司会要求融资方将本公司的资产或股权质押或抵押给信托公司，以保障投资者的收益，同时要求相关的公司或公司的责任人承担担保责任，并且对借款合同、质押合同、担保合同进行强制公证。几种风险控制手段都是对投资者未来的收益的保障。

17、固定收益信托信息披露机制

答：固定收益信托在每一个信托季度会对投资者披露信托运作情况，包括资金运作项目方向、项目进展、项目公司财务情况、获得抵押物、质押物的情况、已实现收益和分配情况等。

18、把款打出后，怎样保证资金安全，有什么凭证

答：购买信托产品把款打到信托公司针对于该产品专户后，在银行会给您一张打款凭证，在项目成立后，信托公司会给到客户“认购确认书”，证明您的资金已经购买该信托产品成功！

19、购买的信托产品能随时赎回吗?

答：信托产品不像私募基金或者公募基金有开放日，一般固定收益类信托产品只有到期后返还收益和本金。其中如果投资者需要资金，可以通过转让收益权的方式把受益人资格转让给其他人。需到信托公司办理转让手续。

20、外地客户购买的信托产品到期后，如何取款？

答：信托产品目前是自益型的，购买的时候需要把收益的账户填写到合同中，并把收益卡的复印件一起交到信托公司备案。到产品结束后，信托公司根据合同中的收益账户进行分配收益，客户只要到期后查询该银行卡的余额就可以了。

21、万一信托产品产生风险，信托公司承担什么责任？

答：信托产品一般在合同中会提及风险提示说明，其中有明确写道：如果受托人（信托公司）未正常履行其义务，导致信托资金受到损失的，将由受托人补偿。那也就是说，信托公司履行了其受托人的义务，因为不可抗力因素导致信托资金损失的，将由信托资金中补偿。

22、认购信托计划时，信托公司要收手续费吗？

答：预期收益类产品，一般不需向信托公司缴纳手续费。证券投资类信托产品，投资者要支付认购费（通常为信托资金的0—1.5%）,以及赎回费（通常为信托资金的0—3%）。各信托合同里会有详细规定，请投资者认购前仔细阅读。

23、我买了固定收益类信托产品，到期兑不了现怎么办

答：首先投资都会存在一定的风险，但是固定收益类产品从05年到现在还是比较安全的，到目前为止所有的产品到期后，都如期兑付了。每个产品管理方都会定期对项目进行调查审核，如果有存在潜在的坏账风险，那会第一时间告知每一个投资者，同时对风控保障措施中所保障的内容进行处置，来确保客户的本金和预期收益返回，如果还有进一步的问题，那么双方可以通过仲裁来处理。

24、信托收益要交税吗？

答：目前国家对信托收益税收方面没有明确规定。个人投资收益属于个人所得税法的征收范围，但是，目前信托公司不代征个人所得税，投资者自行申报。

25、何为股权投资？

答：“股权投资”简单说就是将募集资金投入到项目公司，然后持有项目公司股份的一种投资方式。