注册会计师《财务成本管理》多项选择题

第一篇：注册会计师《财务成本管理》多项选择题

多项选择题(本题型共10题，每小题2分，共20分。每小题备选答案中，至少有两个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。)

1.下列金融工具在货币市场中交易的有()。

A.股票

B.银行承兑汇票

C.期限为3个月的政府债券

D.期限为12个月的可转让定期存单

2.贝塔系数和标准差都能衡量投资组合的风险。下列关于投资组合的贝塔系数和标准差的表述中，正确的有()。

A.贝塔系数度量的是投资组合的系统风险

B.标准差度量的是投资组合的非系统风险

C.投资组合的贝塔系数等于被组合各证券贝塔系数的算术加权平均值

D.投资组合的标准差等于被组合各证券标准差的算术加权平均值

3.动态投资回收期法是长期投资项目评价的-种辅助方法，该方法的缺点有()。

A.忽视了资金的时间价值

B.忽视了折旧对现金流的影响

C.没有考虑回收期以后的现金流

D.促使放弃有战略意义的长期投资项目

4.下列关于认股权证与看涨期权的共同点的说法中，错误的有()。

A.都有一个固定的行权价格

B.行权时都能稀释每股收益

C.都能使用布莱克-斯科尔斯模型定价

D.都能作为筹资工具

5.甲公司的生产经营存在季节性，公司的稳定性流动资产为300万元，营业低谷时的易变现率为120%。下列各项说法中，正确的有()。

A.公司采用的是激进型筹资政策

B.波动性流动资产全部来源于短期资金

C.稳定性流动资产全部来源于长期资金

D.营业低谷时，公司有60万元的闲置资金

6.制定正常标准成本时，直接材料价格标准应包括()。

A.运输费

B.仓储费

C.入库检验费

D.运输途中的合理损耗

7.下列成本差异中，通常应由标准成本中心负责的差异有()。

A.直接材料价格差异

B.直接人工数量差异

C.变动制造费用效率差异

D.固定制造费用闲置能量差异

8.下列各项预算中，以生产预算为基础编制的有()。

A.直接材料预算

B.直接人工预算

C.销售费用预算

D.固定制造费用预算

9.短期预算可采用定期预算法编制，该方法()。

A.使预算期间与会计期间在时期上配比

B.有利于前后各个期间的预算衔接

C.可以适应连续不断的业务活动过程的预算管理

D.有利于按财务报告数据考核和评价预算的执行结果

10.判别一项成本是否归属责任中心的原则有()。

A.责任中心是否使用了引起该项成本发生的资产或劳务

B.责任中心能否通过行动有效影响该项成本的数额

C.责任中心是否有权决定使用引起该项成本发生的资产或劳务

D.责任中心能否参与决策并对该项成本的发生施加重大影响

第二篇：注册会计师考试《审计》多项选择题

多项选择题

1.下列关于顺查法的说法中正确的是(ABD).A.审计质量高

B.工作量大，不利于提高审计工作效率

C.适用于内控系统比较健全的被审计单位

D.适用于规模较小的被审计单位

E.审计的目的性针对性比较强

2.关于鉴证业务要素的相关表述不正确的是(ABC)。

A.鉴证对象只能是财务状况

B.审计时所使用的标准是鉴证业务准则

C.注册会计师针对鉴证对象信息提供保证

D.标准即用来对鉴证对象进行评价或计量的基准

E.当鉴证对象为财务业绩，鉴证对象信息是财务报表

3.属于自我评价损害独立性的情形主要包括(ACDE)。

A.鉴证小组成员曾是鉴证客户的董事、经理、其他关键管理人员或能够对鉴证业务产生直接重大影响的员工

B.对鉴证业务采取或有收费的方式

C.为鉴证客户提供直接影响鉴证业务对象的其他服务

D.为鉴证客户编制属于鉴证业务对象的数据

E.为鉴证客户编制属于鉴证业务对象的其他记录

4.注册会计师通过对被审计单位(ABCDE)人员进行书面或口头询问等查询方法来获取审计证据。

A.内部知情人士 B.外部知情人士 C.律师 D.财会人员 E.财务经理

5.注册会计师应当实施的风险评估程序有(AD)。

A.观察经营场所 B.追踪交易通过与财务报告相关的信息系统的过程

C.计算内部控制生成和记录 D.询问公司有关人员 E.穿行测试

6.在测试控制运行的有效性时，注册会计师应当从下列(BCDE)方面获取关于控制是否有效运行的审计证据。

A.控制是如何运行的 B.控制是否得到一贯执行 C.控制由谁执行

D.控制以何种方式运行 E.控制在所审计期间的不同时点是如何运行的7.注册会计师对被审计单位已发生的销货业务是否均已登记入账进行审计时，常用的控制测试程序有(AC)。

A.检查发运凭证连续编号的完整性 B.检查赊销业务是否经适当的授权批准

C.检查销售发票连续编号的完整性 D.观察已经寄出的对账单的完整性

E.检查对账单连续编号的完整性

8.注册会计师应当采取(ABCD)措施对函证实施过程进行控制。

A.将被询证者的名称、地址与被审计单位有关记录核对

B.将询证函中列示的账户余额或其他信息与被审计单位有关资料核对

C.询证函经被审计单位盖章后，由注册会计师直接发出

D.在询证函中指明直接向接受审计业务委托的会计师事务所回函

E.询证函经会计师事务所盖章后，由注册会计师直接发出

9.注册会计师实施固定资产实质性程序,下列表述正确的是(ABCD)。

A.对已交付使用但尚未办理竣工决算手续的固定资产，注册会计师应检查其是否已暂估入账并计提折旧

B.实施实地检查审计程序时，注册会计师可以固定资产明细账为起点进行追查

C.注册会计师实地检查固定资产的重点应放在当期增加的固定资产

D.审计固定资产减少的目的在于查明减少的固定资产是否已做相应的会计处理

E.注册会计师实地检查固定资产的重点应放在当期减少的固定资产

10.审计报告的引言段应当包括(ABC)。

A.指出构成整套财务报表的每张财务报表的名称 B.提及财务报表的附注

C.指明财务报表的日期和涵盖的期间 D.指明审计报告的收件人 E.指明管理层对财务报表的责任段

第三篇：注册会计师《财务成本管理》专项练习

1.在利率和计息期相同的条件下，复利现值系数与复利终值系数()。

A.互为倒数

B.二者乘积为

1C.二者之和为1

D.二者互为反比率变动关系

2.若年金数额、期间、利率都相同，则有()。

A.普通年金终值大于即付年金终值

B.即付年金终值大于普通年金终值

C.普通年金现值大于即付年金现值

D.即付年金现值大于普通年金现值

3.在下列各项中，可以直接或间接利用普通年金终值系数计算出确切结果的项目有()。

A.偿债基金

B.预付年金终值

C.永续年金现值

D.永续年金终值

4.下列表述中正确的是()。

A.永续年金因为没有终结期，所以没有终值

B.永续年金就是没有终结期，永远趋于无穷的预付年金

C.名义利率和实际利率有可能是相同的D.名义利率和实际利率有可能是不同的5.有一笔递延年金，前两年没有现金流入，后四年每年年初流入100万元，折现率为10%，则关于其现值的计算表达式正确的是()。

A.100×(P/F，10%，2)+100×(P/F，10%，3)+100×(P/F，10%，4)+100×(P/F，10%，5)

B.100×[(P/A，10%，6)-(P/A，10%，2)]

C.100×[(P/A，10%，3)+1]×(P/F，10%，2)

D.100×[(F/A，10%，5)-1]×(P/F，10%，6)

6.关于递延年金，下列说法正确的是()。

A.递延年金是指隔若干期以后才开始发生的系列等额收付款项

B.递延年金终值的大小与递延期无关

C.递延年金现值的大小与递延期有关

D.递延期越长，递延年金的现值越小

7.下列各项中，属于普通年金形式的项目有()。

A.零存整取储蓄的整取额

B.定期定额支付的养老金

C.年资本回收额

D.偿债基金

8.某公司向银行借入12000元，借款期为3年，每年的还本付息额为4600元，则借款利率为()。

A.小于6%

B.大于8%

C.大于7%

D.小于8%

9.下列有关资本市场线和证券市场线的说法中，正确的有()。

A.风险厌恶感的加强，会提高证券市场线的斜率

B.预计通货膨胀提高时，无风险利率会随之提高

C.资本市场线的横轴表示的是标准差，证券市场线的横轴表示的是β值

D.资本市场线和证券市场线的截距均表示无风险报酬率

10.在下列各项中，能够影响特定投资组合β系数的有()。

A.该组合中所有单项资产在组合中所占比重

B.该组合中所有单项资产各自的β系数

C.市场投资组合的无风险收益率

D.该组合的无风险收益率

11.某企业面临甲、乙两个投资项目。经衡量，它们的预期报酬率相等，甲项目的标准差小于乙项目的标准差。则下列对甲、乙项目所作出的判断不正确的是()。

A.甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均大于乙项目

B.甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均小于乙项目

C.甲项目实际取得的报酬会高于其预期报酬

D.乙项目实际取得的报酬会低于其预期报酬

12.按照资本资产订价模型，一项资产组合的必要报酬率()。

A.与组合中个别品种的贝塔系数有关

B.与国库券利率有关

C.与投资者的要求有关

D.与投资者的投资金额有关

13.某公司目前面临一个投资机会，该项目所在行业竞争激烈，如果经济发展迅速并且该项目搞得好，取得较大市场占有率，利润会很大，否则利润很小甚至亏本。假设未来的经济情况只有3种：繁荣、正常、衰退，出现的概率分别为0.2、0.5、0.3，预计收益率分别为100%、20%、-70%，则下列各项正确的是()。

A.该项目预期收益率为9%

B.该项目方差为0.3589

C.该项目标准差为59.9%

D.该项目变化系数为3.99

14.关于证券投资组合理论的以下表述中，不正确的是()。

A.证券投资组合能消除大部分系统风险

B.证券投资组合的总规模越大，承担的风险越大

C.最小方差组合是所有组合中风险最小的组合，所以报酬最大

D.一般情况下，随着更多的证券加入到投资组合中，整体风险降低的速度会越来越慢

15.在利率和计息期相同的条件下，复利现值系数与复利终值系数()。

A.互为倒数

B.二者乘积为

C.二者之和为

1D.二者互为反比率变动关系

16.A证券的预期报酬率为12%，标准差为15%;B证券的预期报酬率为18%，标准差为20%。投资于两种证券组合的机会集是一条曲线，有效边界与机会集重合，以下结论中正确的有()。A.最小方差组合是全部投资于A证券

B.最高预期报酬率组合是全部投资于B证券

C.两种证券报酬率的相关性较高，风险分散化效应较弱

D.可以在有效集曲线上找到风险最小、期望报酬率最高的投资组合17.下列说法中，正确的是()。

A.离散型概率分布的特点是概率分布在连续图像的两点之间的区间上

B.标准离差以绝对数衡量方案的风险，标准离差越大，风险越大

C.标准离差率以相对数衡量方案的风险，标准离差率越小，风险越小

D.离散程度是用以衡量风险大小的统计指标

18.下列表述中反映风险报酬特征的有()。

A.风险报酬是必要报酬率中不能肯定实现的部分

B.风险报酬是必要报酬率中肯定能实现的部分

C.风险报酬只与投资时间的长短有关

D.风险报酬只与投资风险的大小有关

19.下列表述中正确的是()。

A.改变投资组合中每一种投资的比重，可能降低其投资风险

B.改变投资组合中每一种投资的比重，可能提高其投资风险

C.如果投资组合与市场组合相同，则只承担系统性风险

D.市场组合不承担系统性风险

20.下列关于贝塔值和标准差的表述中，正确的有()。

A.贝塔值测度系统风险，而标准差测度非系统风险

B.贝塔值测度系统风险，而标准差测度整体风险

C.贝塔值测度财务风险，而标准差测度经营风险

D.贝塔值只反映市场风险，而标准差还反映特有风险

参考答案：

1.【答案】ABD

【解析】复利现值系数计算公式为(1+i)-n，复利终值系数计算公式为(1+i)n，在利率和期数相同的情况下，它们互为倒数，所以二者乘积为1，二者互为反比率变动关系。

2.【答案】BD

【解析】无论是即付年金终值还是即付年金现值，都是在相应的普通年金终值和现值的基础上乘以—个(1+i)。

3.【答案】AB

【解析】偿债基金=普通年金终值×偿债基金系数=普通年金终值/普通年金终值系数，所以A正确;预付年金终值=普通年金终值×(1+i)=年金×普通年金终值系数×(1+i)，所以B正确。选项C的计算与普通年金终值系数无关，永续年金不存在终值。

4.【答案】ACD

【解析】永续年金是没有终结期的普通年金，没有终值，所以A正确;永续年金是特殊形式的普通年金，所以B不正确;在计息期为一年时，名义利率与实际利率相等，若计息期短于一年，实际利率高于名义利率，所以C、D正确。

5.【答案】ACD

【解析】选项B中，n表示的是等额收付的次数，即A的个数，本题中共计有4个100，因此，n=4;但是注意，第1笔流入发生在第3年初，相当于第2年末，而如果是普通年金则第1笔流入发生在第2年末，所以，本题的递延期m=2-1=1，因此，m+n=1+4=5，所以，选项B的正确表达式应该是100×[(P/A，10%，5)-(P/A，10%，1)]。

6.【答案】ABCD

【解析】递延年金是指第一次收付款发生时间与第一期无关，而是隔若干期后才开始发生的系列等额收付款项，因此，终值的大小与递延期无关;它只是普通年金的特殊形式，同样遵守普通年金折现的规律，即递延期越长，递延年金的现值越小。

7.【答案】BCD

【解析】普通年金是指一定时期内每期期末等额收复的系列款项。A显然是终值，BCD才符合普通年金的定义。

8.【答案】CD

【解析】据题意，P=12000，A=4600，n=3，12000=4600(P/A，i，3)，(P/A，i，3)=2.609。查n=3的年金现值系数，在n=3一列上找不到恰好为2.609的值，于是找其临界值，分别找到：i(1)=7%时，年金现值系数=2.6243;i(2)=8%时，年金现值系数=2.5771;(i-7%)/(8-7%)

=(2.609-2.6243)/(2.5771-2.6243)，i=7.32%

9.【答案】ABCD

【解析】证券市场线的斜率表示经济系统中风险厌恶感的程度。一般地说，投资者对风险的厌恶感程度越强，证券市场线的斜率越大;预计通货膨胀提高时，无风险利率会随之提高，进而导致证券市场线的向上平移。资本市场线的横轴表示的是标准差，证券市场线的横轴表示的是β值;资本市场线和证券市场线的截距均表示无风险报酬率。

10.【答案】AB

【解析】投资组合的β系数是投资组合里所有单项资产贝他系数的加权平均数，其权数为各种资产在投资组合中所占的比重。

11.【答案】ACD

【解析】根据题意，乙项目的风险高于甲项目，风险高不仅可能损失大，收益可能也高。所以，乙项目的风险和收益均可能高于甲项目。实际收益和预期收益是两个不同的概念，实际收益可能大于、等于或小于预期收益。

12.【答案】AB

【解析】投资组合的贝他系数与组合中个别品种的贝他系数有关，所以A正确;根据资本资产订价模型，必要收益率是无风险收益率与风险收益率之和，所以B正确。

13.【答案】ABC

【解析】预期收益率=100%×0.2+20%×0.5-70%×0.3=9%;方差=(100%-9%)2×0.2+(20%-9%)2×0.5+(-70%-9%)2×0.3=0.3589;标准差=0.35891/2=59.9%;变化系数=59.9%/9%=6.66。

14.【答案】ABC

【解析】在风险分散化的过程中，不应当过分夸大投资多样性和增加投资项目的作用。在投资实践中，经常出现以下情况：在投资组合中，投资项目增加的初期，风险分散的效应比较明显，但增加到一定程度，风险分散的效应就会减弱。有经验数据显示，当投资组合中的资产数量达到20个左右时，绝大多数非系统风险均已被消除，此时，如果继续增加投资项目对分散风险已没有多大实际意义。

15.【答案】ABD

【解析】复利现值系数计算公式为，复利终值系数计算公式为，在利率和期数相同的情况下，它们互为倒数，所以二者乘积为1，二者互为反比率变动关系。

16.【答案】ABC

【解析】根据有效边界与机会集重合可知，机会集曲线上不存在无效投资组合，机会集曲线没有向左弯曲的部分，而A的标准差低于B，所以，最小方差组合是全部投资于A证券，即A正确;投资组合的报酬率是组合中各种资产报酬率的加权平均数，因为B的预期报酬率高于A，所以最高预期报酬率组合是全部投资于B证券，即B正确;因为机会集曲线没有向左弯曲的部分，所以，两种证券报酬率的相关性较高，风险分散化效应较弱，C正确;因为风险最小的投资组合为全部投资于A证券，期望报酬率最高的投资组合为全部投资于B证券，所以D错误。

17.【答案】BCD

【解析】离散型概率分布的特点是概率分布在各个特定的点上，连续型概率分布的特点是概率分布在连续图像两点之间的区间上。

18.【答案】AD

【解析】必要报酬率中肯定能实现的部分是无风险报酬，所以B不正确;无风险投资即使投资时间再长也不会获得风险报酬，所以C不正确。

19.【答案】ABC

【解析】市场组合只承担系统性风险，不承担非系统性风险。

20.【答案】BD

【解析】贝塔值测度系统风险，而标准差测度整体风险。B和D的意思相同，系统风险也称作市场风险，非系统风险也称作特有风险。

第四篇：注册会计师考试《财务成本管理》试题

单项选择题(本题型共25题，每小题1分，共25分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。)

1.企业在进行财务决策时不考虑沉没成本，这主要体现了财务管理的()。

A.有价值的创意原则

B.比较优势原则

C.期权原则

D.净增效益原则

2.现金流量比率是反映企业短期偿债能力的一个财务指标。在计算现金流量比率时，通常使用流动负债的()。

A.年初余额

B.年末余额

C.年初余额和年末余额的平均值

D.各月末余额的平均值

3.下列关于两种证券组合的机会集曲线的说法中，正确的是()。

A.曲线上的点均为有效组合B.曲线上报酬率最低点是最小方差组合点

C.两种证券报酬率的相关系数越大，曲线弯曲程度越小

D.两种证券报酬率的标准差越接近，曲线弯曲程度越小

4.证券市场线可以用来描述市场均衡条件下单项资产或资产组合的期望收益与风险之间的关系。当投资者的风险厌恶感普遍减弱时，会导致证券市场线()。

A.向上平行移动

B.向下平行移动

C.斜率上升

D.斜率下降

5.假设资本市场有效，在股利稳定增长的情况下，股票的资本利得收益率等于该股票的()。

A.股利收益率

B.股利增长率

C.期望收益率

D.风险收益率

6.甲公司平价发行5年期的公司债券，债券票面利率为10%，每半年付息一次，到期一次偿还本金。该债券的有效年利率是()。

A.9.5%

B.10%

C.10.25%

D.10.5%

7.甲公司采用风险调整法估计债务成本，在选择若干已上市公司债券以确定本公司的信用风险补偿率时，应当选择()。

A.与本公司债券期限相同的债券

B.与本公司信用级别相同的债券

C.与本公司所处行业相同的公司的债券

D.与本公司商业模式相同的公司的债券

8.甲公司2012年每股收益0.8元，每股分配现金股利0.4元。如果公司每股收益增长率预计为6%，股权资本成本为10%，股利支付率不变，公司的预期市盈率是()。

A.8.3

3B.11.79

C.12.50

D.13.2

59.下列关于相对价值估价模型适用性的说法中，错误的是()。

A.市盈率估价模型不适用于亏损的企业

B.市净率估价模型不适用于资不抵债的企业

C.市净率估价模型不适用于固定资产较少的企业

D.收入乘数估价模型不适用于销售成本率较低的企业

10.使用调整现金流量法计算投资项目净现值时，折现率应选用()。

A.政府债券的票面利率

B.政府债券的到期收益率

C.等风险投资项目的股权资本成本

D.公司的加权平均资本成本

11.某股票的现行价格为20元，以该股票为标的资产的欧式看涨期权和欧式看跌期权的执行价格均为24.96元，都在6个月后到期。年无风险利率为8%，如果看涨期权的价格为10元，看跌期权的价格应为()元。

A.6

B.6.89

C.13.1

1D.1

412.甲公司股票当前市价为20元，有一种以该股票为标的资产的6个月到期的看涨期权，执行价格为25元，期权价格为4元。该看涨期权的内在价值是()元。

A.0

B.1

C.4

D.5

13.假设其他因素不变，期权有效期内预计发放的红利增加时，()。

A.美式看跌期权价格降低

B.美式看涨期权价格降低

C.欧式看跌期权价格降低

D.欧式看涨期权价格不变

14.总杠杆可以反映()。

A.营业收入变化对边际贡献的影响程度

B.营业收入变化对息税前利润的影响程度

C.营业收入变化对每股收益的影响程度

D.息税前利润变化对每股收益的影响程度

15.根据有税的MM理论，当企业负债比例提高时，()。

A.股权资本成本上升

B.债务资本成本上升

C.加权平均资本成本上升

D.加权平均资本成本不变

16.甲公司按年利率10%向银行借款1000万元，期限1年。若银行要求甲公司维持借款金额10%的补偿性余额，该项借款的有效年利率为()。

A.9.09

B.10%

C.11%

D.11.11%

17.实施股票分割与发放股票股利产生的效果相似，它们都会()。

A.改变股东权益结构

B.增加股东权益总额

C.降低股票每股价格

D.降低股票每股面值

18.与不公开直接发行股票方式相比，公开间接发行股票方式()。

A.发行条件低

B.发行范围小

C.发行成本高

D.股票变现性差

19.企业采用保守型流动资产投资政策时，流动资产的()。

A.持有成本较高

B.短缺成本较高

C.管理成本较低

D.机会成本较低

20.甲公司按2/

10、N/40的信用条件购入货物，该公司放弃现金折扣的年成本(一年按360天计算)是()。

A.18%

B.18.37%

C.24%

D.24.49%

21.使用三因素分析法分析固定制造费用差异时，固定制造费用的效率差异反映()。

A.实际耗费与预算金额的差异

B.实际工时脱离生产能量形成的差异

C.实际工时脱离实际产量标准工时形成的差异

D.实际产量标准工时脱离生产能量形成的差异

22.甲公司只生产一种产品，变动成本率为40%，盈亏临界点作业率为70%。甲公司的息税前利润率是()。

A.12%

B.18%

C.28%

D.42%

23.下列各项中，属于酌量性变动成本的是()。

A.直接人工成本

B.直接材料成本

C.产品销售税金及附加

D.按销售额一定比例支付的销售代理费

24.根据公司公开的财务报告计算披露的经济增加值时，不需纳入调整的事项是()。

A.计入当期损益的品牌推广费

B.计入当期损益的研发支出

C.计入当期损益的商誉减值

D.表外长期性经营租赁资产

25.甲公司的平均净负债800万元，平均股东权益1200万元，税后经营净利润340万元，税后财务费用50万元。如果债权人要求的税后报酬率为8%，股东要求的报酬率为10%，甲公司的剩余权益收益为()万元。

A.142

B.156

C.170

D.220

第五篇：2010年注册会计师财务成本管理公式总结

1、流动比率＝流动资产÷流动负债

2、速动比率＝速动资产÷流动负债

保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债

3、营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数

4、存货周转率（次数）＝销售成本÷平均存货其中：平均存货＝（存货年初数＋存货年末数）÷2

存货周转天数＝360/存货周转率＝（平均存货×360）÷销售成本

5、应收账款周转率（次）＝销售收入÷平均应收账款 其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额

应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率＝（平均应收账款×360）÷销售收入净额

6、流动资产周转率（次数）＝销售收入÷平均流动资产

7、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额

8、资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100%（也称举债经营比率）

9、产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100%（也称债务股权比率）

10、有形净值债务率＝[负债总额÷（股东权益－无形资产净值）] ×100%

11、已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用

长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债）

12、销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100%

13、销售毛利率＝[（销售收入－销售成本）÷销售收入]×100%

14、资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100%

15、净资产收益率＝净利润÷平均净资产（或年末净资产）×100%

或＝销售净利率×资产周转率×权益乘数

16、权益乘数＝资产总额÷所有者权益总额＝1÷（1－资产负债率）＝1＋产权比率

17、平均发行在外普通股股数＝∑（发行在外的普通股数×发行在外的月份数）÷12

18、每股收益＝净利润÷年末普通股份总数＝（净利润－优先股利）÷（年末股份总数－年末优先股数）

19、市盈率（倍数）＝普通股每市价÷每股收益

20、每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数

21、股票获利率＝普通股每股股利÷普通股每股市价

22、市净率＝每股市价÷每股净资产

23、股利支付率＝（每股股利÷每股净收益）×100% 股利保障倍数＝股利支付率的倒数

1、留存盈利比率＝（净利润－全部股利）÷净利润×100%

2、每股净资产＝年末股东权益（扣除优先股）÷年末普通股数（也称每股账面价值或每股权益）

3、现金到期债务比＝经营现金净流入÷本期到期的债务（指本期到期的长期债务与本期应付票据）

现金流动负债比＝经营现金净流入÷流动负债

现金债务总额比＝经营现金净流入÷债务总额（计算公司最大的负债能力）

4、销售现金比率＝经营现金净流入÷销售额

每股营业现金净流量＝经营现金净流入÷普通股数

全部资产现金回收率＝经营现金净流入÷全部资产×100%

5、现金满足投资比＝近5年经营活动现金净流入÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和

现金股利保障倍数＝每股营业现金净流入÷每股现金股利

6、净收益营运指数＝经营净收益÷净收益＝（净收益－非经营收益）÷净收益

现金营运指数＝经营现金净流量÷经营所得现金（经营所得现金＝经营）

财务预测与计划

1、外部融资额＝（资产销售百分比－负债销售百分比）×新增销售额－销售净利率×计划销售额×（1－股利支付率）

2、销售增长率＝新增额÷基期额或＝（计划额÷基期额）－1

3、新增销售额＝销售增长率×基期销售额

4、外部融资销售增长比＝资产销售百分比－负债销售百分比－销售净利率×[（1＋增长率）÷增长率]×（1－股利支付率）

5、可持续增长率＝股东权益增长率＝股东权益本期增加额÷期初股东权益

＝销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产乘数

或＝权益净利率×收益留存率÷（1－权益净利率×收益留存率）财务估价

（P－现值 i－利率 I－利息 S－终值 n—时间 r—名义利率 m－每年复利次数）

1、复利终值复利现值

2、普通年金终值：或

3、年偿债基金：或A＝S（A/S，i，n）（36与37系数互为倒数）

4、普通年金现值：或 P＝A（P/A，i，n）

5、投资回收额：或 A＝P（A/P，i，n）（38与39系数互为倒数）

6、即付年金的终值：或 S＝A[（S/A，i，n＋1）－1]

7、即付年金的现值：或 P＝A[（P/A，i，n－1）＋1]

8、递延年金现值：第一种方法：第二种方法：

9、永续年金现值：

10、名义利率与实际利率的换算：

11、债券价值：分期付息，到期还本：PV＝利息年金现值＋本金复利现值

纯贴现债券价值PV＝面值÷（1＋必要报酬率）n（面值到期一次还本付息的按本利和支付）

平息债券PV＝I/M×（P/A，i/M，M×N）＋本金（P/S，i/M，M×N）（M为年付息次数，N为年数）永久债券

1、债券到期收益率＝或

（V－股票价值 P－市价 g－增长率 D－股利 R－预期报酬率 Rs－必要报酬率t－第几年股利）

2、股票一般模式：零成长股票：固定成长：

3、总报酬率＝股利收益率＋资本利得收益率

4、期望值：

5、方差：标准差：变异系数＝标准差÷期望值

6、证券组合的预期报酬率＝Σ（某种证券预期报酬率×该种证券在全部金额中的比重）即：

m－证券种类 Aj－某证券在投资总额中的比例；－j种与k种证券报酬率的协方差

－j种与k种报酬率之间的预期相关系数 Q－某种证券的标准差

证券组合的标准差：

7、总期望报酬率＝Q×风险组合期望报酬率＋（1－Q）×无风险利率

总标准差＝Q×风险组合的标准差

8、资本资产定价模型：

① COV为协方差，其它同上

②直线回归法

③直接计算法

9、证券市场线：个股要求收益率 投资管理

1、贴现指标：净现值＝现金流入现值－现金流出现值

现值指数＝现金流入现值÷现金流出现值

内含报酬率：每年流量相等时用“年金法”，不等时用“逐步测试法”

2、非贴现指标：回收期不等或分几年投入＝n＋n年未回收额/n＋1年现金流出量

会计收益率＝（年均净收益÷原始投资额）×100%

3、投资人要求的收益率（资本成本）＝债务比重×利率×（1－所得税）＋所有者权益比重×权益成本

4、固定平均年成本＝（原值＋运行成本－残值）/使用年限（不考虑时间价值）

或＝（原值＋运行成本现值之和－残值现值）/年金现值系数（考虑时间价值）

5、营业现金流量＝营业收入－付现成本－所得税（根据定义）＝税后净利润＋折旧（根据年末营业成果）＝（收入－付现成本）×（1－所得税率）＋折旧×税率（根据所得税对收入和折旧的影响）

6、调整现金流量法：（α－肯定当量）

7、风险调整折现率法：

投资者要求的收益率＝无风险报酬率＋β×（市场平均报酬率－无风险报酬率）（β—贝他系数）

项目要求的收益率＝无风险报酬率＋项目的β×（市场平均报酬率－无风险报酬率）

8、净现值＝实体现金流量/实体加权平均成本－原始投资

净现值＝股东现金流量/股东要求的收益率－股东投资

9、β权益＝β资产×（1＋负债/权益）β资产＝β权益÷（1＋负债/权益）流动资金管理

1、现金返回线 H＝3R－2L（上限＝3×现金返回线－2×下限）

2、收益增加＝销量增加×单位边际贡献

3、应收账款应计利息＝日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本

平均余额＝日销售额×平均收现期占用资金＝平均余额×变动成本率

4、折扣成本增加＝（新销售水平×新折扣率－旧销售水平×旧折扣率）×享受折扣的顾客比例

5、订货成本＝订货固定成本＋年需要量/每次进货量×订货变动成本

取得成本＝订货成本＋购置成本储存成本＝固定成本＋单位变动成本×每次进货量/2

存货总成本＝取得成本＋储存成本＋缺货成本 TC＝TCa＋TCc＋TCs

（K－每次订货成本D－总需量 Kc－单位储存成本 N－订货次数U－单价 p－日送货量 d－日耗用量）

6、经济订货量

总成本 最佳订货次数 经济订货量占用资金最佳订货周期陆续进货的经济订货量总成本

筹资管理

1、实际利率（短期借款）＝名义利率/（1－补偿性余额比率）或＝利息/实际可用借款额

2、可转换债券转换比例＝债券面值÷转换价格

股利分配

3、发放股票股利后的每股收益（市价）＝发放前每股收益（市价）÷（1＋股票股利发放率）

资本成本和资本结构 通用模式：资本成本＝资金占用费/筹资金额×（1－筹集费率）

4、银行借款成本：

（K1－银行借款成本；I－年利息；L－筹资总额；T－所得税税率；R1－借款利率；F1－筹资费率）

考虑时间价值的税前成本（K）：（P－本金）税后成本（K1）：（K1）＝K×（1－T）筹资管理

1、实际利率（短期借款）＝名义利率/（1－补偿性余额比率）或＝利息/实际可用借款额

2、可转换债券转换比例＝债券面值÷转换价格

股利分配

3、发放股票股利后的每股收益（市价）＝发放前每股收益（市价）÷（1＋股票股利发放率）

资本成本和资本结构 通用模式：资本成本＝资金占用费/筹资金额×（1－筹集费率）

4、银行借款成本：

（K1－银行借款成本；I－年利息；L－筹资总额；T－所得税税率；R1－借款利率；F1－筹资费率）

考虑时间价值的税前成本（K）：（P－本金）税后成本（K1）：（K1）＝K×（1－T）